智通財經APP獲悉，華源證券發佈研究報告稱，維持光大環境(00257)“買入”評級，考慮到建造收入下滑，下調公司2024-2026年歸母淨利潤預測分別爲41.4、43.1、44.9億港元(下調前分別爲45.73、47.15、48.4億港元)。假設2024-2026年分紅率維持30%，則2024-2026年公司股息率分別爲5.7%、5.9%、6.2%。
隨着國內外宏觀環境的變化，該行分析市場對風險的重新定價或爲未來一段時間板塊輪動的核心驅動力，低協方差且長久期資產有望持續佔優。垃圾焚燒發電盈利穩定性較高，公司整體年化ROE維持在10%左右，受經濟影響較小，而且項目特許經營期滿後主流方式預計將爲委託運營，基本符合低協方差且長久期資產定義，而且隨着在建項目減少，自由現金流轉正，公司利潤和現金流將更爲匹配，建議關注低協方差行業擴散下固廢行業的投資機會。另外從股息率的角度來看，公司年均分紅率維持在30%左右，當前2024-2026年的股息率維持在5.7%、5.9%、6.2%，建議關注股息價值。