智通財經APP獲悉，來自全球頂級資管機構富達(Fidelity)的全球宏觀主管Jurrien Timmer在社交媒體X上發佈的一篇文章中表示，英偉達(NVDA.US)狂熱的股價漲勢已經達到了Nifty 50時期(即“漂亮50”時期)以及互聯網泡沫期間從未見過的極端漲勢水平。隨着英偉達股價漲勢“開創新紀元”，華爾街看漲押注也在升溫，根據摩根士丹利、KeyBanc以及Rosenblatt Securities華爾街頂級投資機構們予以英偉達的12個月內目標價來看，英偉達股價漲勢可能遠未結束，總市值繼續翻倍的可能性仍然存在。
Timmer在這片新發布的文章中寫道:“雖然漂亮50指數中的一些成分股如今已不存在或者不再具備投資價值，且遠未達到上世紀70年代初的“漂亮50”泡沫時期以及90年代末互聯網泡沫時期的估值極限，但這種贏者通喫的股市動態正開始以其他的類似方式來達到極限。”
“漂亮50”指數(Nifty Fifty)通常來說指的是上世紀六十和七十年代在美國紐約證券交易所交易的50只備受全球資金追捧的超級大盤股。漂亮50的一個主要特徵是盈利增長強勁，同時估值也比其他股票標的高得多。進入70年代後，隨着美國經濟增長疲軟、通脹飆升以及利率上行，“漂亮50”泡沫開始破裂，甚至該指數中的一部分公司如今已不存在。
根據Timmer彙編的統計數據，被視爲美股基準股指的標普500指數的前三大成分板塊——即信息技術(XLK)、金融(XLF)和醫療保健(XLV)，佔據了標普500指數接近70%的市值，堪稱“漂亮50”指數的另一種表現形式，贏者通喫的股市動態正開始以類似方式來達到極限。
Timmer還寫道，僅僅是英偉達股價在近幾年來的累計反彈幅度，就已經達到了歷史上極其罕見的水平。“只有堪稱遠古時代的1929年的一家公司——美國無線電公司(RCA)，超越了英偉達如今所達成的無與倫比漲幅成就。”
統計數據顯示，英偉達當前股價相比於一年前飆升近220%，相比於五年前則飆升幅度高達3271%。
突破3萬億美元大關的英偉達，市值還能翻倍?
來自EMJ Capital的對沖基金經理埃傑克遜(Eric Jackson)表示，英偉達股價將在今年年底繼續瘋狂上漲。傑克遜預計，到今年年底，股價將達250美元(英偉達週四收於127.4美元)，與當前水平相比，潛在上漲空間約爲100%。如果這一漲勢得以實現，這家人工智能芯片公司估值將達到驚人的6萬億美元，相當於目前突破3萬億美元大關的市值有望翻倍。
傑克遜近日在播客上表示：“我的意思是，從現在到今年年底，英偉達的市場價值可能將再翻一番。”傑克遜表示，通過在8月和或11月發佈一份無與倫比的強勁業績報告，顯示全球企業對H100和H200 AI GPU的持續火熱需求，同時積極展示其專注於利潤更豐厚的新型Blackwell架構AI GPU無比強大的創收潛力，英偉達市值就非常有可能達到上述水平。
英偉達新推出的基於Blackwell架構的AI GPU——即B100/B200/GB200，一些市場調研報告顯示，由於臺積電3/4/5nm產能滿載以及CoWoS先進封裝產能擴張需要更長時間，可能需要等到今年第四季度Blackwell架構GPU才能實現少量出貨以及開啓客戶測試，真正放量投入市場至少要等到2025年第一季度。
Tipranks彙編的英偉達預期數據顯示，華爾街分析師的平均目標價高達138.46美元，共識評級爲“強力買入”，所有覆蓋英偉達的分析師中沒有一位給出“賣出”這一消極評級。
華爾街大行摩根士丹利近日經過調研後，將英偉達12個月內的目標價從116美元大幅上調至144美元，並維持該機構對於英偉達的“增持”評級。整體而言，大摩繼續看好英偉達股價漲勢，認爲其走勢將遠遠強於大盤，但從近期回調中走出來仍然需要時間。
摩根士丹利股票分析師約瑟夫·摩爾(Joseph Moore)在最新研報中寫道:“我們在兩份亞洲報告中談到的數據點，以及我們對美國市場的檢查，顯示出英偉達AI GPU需求至少在今年仍然強勁。”“話雖如此，很明顯，我們正處於Hopper架構(H100與H200基於Hopper架構)週期的尾部，泡沫和可見度都比以前低得多，考慮到我們在中國臺灣調研後所知悉的企業對英偉達最新Blackwell架構AI GPU(預計Q4出貨的B100/B200/GB200)的熱情，比我們預想的強勁得多。”
瑞銀(UBS)近日重申該機構對英偉達的“買入”評級，並將目標價從120美元大幅上調至150美元。瑞銀指出最近的市場調查顯示，全球對即將推出的Blackwell系列AI GPU產品的需求“非常強勁”。瑞銀分析團隊表示，根據最近對Blackwell的需求調研，預計到2025年結束，英偉達的每股收益可能達到5美元。相比之下，瑞銀對於英偉達每股收益預期遠高於賣方普遍預期的3.6美元。另一知名機構Keybanc近日將英偉達目標股價從130美元大幅上調至180美元，並且維持“增持”評級。
依靠“AI GPU+CUDA”構建的護城河，英偉達業績猛增之勢可能還沒有結束
華爾街頂級機構們仍然堅持看漲有着“AI總龍頭”稱號的英偉達12個月內股價走勢，普遍認爲全球企業對於英偉達H100/H200 AI GPU需求仍然非常強勁，以及下一代基於Blackwell架構的AI GPU有望帶來巨大營收貢獻，並且“CUDA軟硬件協同平臺+高性能AI GPU”，共同構成英偉達無比強大的護城河。
根據知名研究機構IDC研報，2022年全球範圍內覆蓋以人工智能爲中心繫統的軟件、硬件和其他相關服務的人工智能(AI)IT總投資規模僅僅約爲1324.9億美元，但是預計在2027年有望增長至5124.2億美元，年複合增長率(CAGR)高達31.1%，且將全面聚焦類似ChatGPT的生成式AI(Generative AI)領域。
IDC最新調查顯示，預計到 2027 年45% 企業將掌握並使用生成式 AI工具 來共同開發數字產品和服務，從而力爭營收規模增長比競爭對手翻一番。IDC還預測，全球生成式AI市場年複合增長率或達85.7%，到2027年全球生成式AI市場規模將接近1500億美元。這些都意味着在AI核心基礎設施領域佔據主導地位的英偉達，有望在未來幾年持續受益於這股史無前例的AI熱潮。
華爾街知名投資機構Rosenblatt近日發佈一份重磅研報，核心內容在於：基於英偉達以CUDA爲核心的軟件業務潛在繁榮預期，即使英偉達股價自2023年以來暴漲，但未來12個月該芯片巨頭的股價仍將繼續攀升。如果英偉達能夠從以CUDA平臺爲核心的軟件業務佈局中獲得可觀的經常性營收規模，那麼將使該芯片巨頭的營收規模更具可預測性，從而使公司的營收下滑風險大幅降低。英偉達在全球高性能計算領域已深耕多年，尤其是其一手打造的CUDA運算平臺風靡全球，可謂AI訓練/推理等高性能計算領域不可或缺的軟硬件協同系統。
除了CUDA牢牢綁定英偉達AI GPU所帶來的鉅額GPU硬件營收，以及CUDA企業級的大規模應用帶來創收，以CUDA爲核心衍生出的軟件業務同樣是英偉達CUDA實現鉅額創收的引擎。Rosenblatt這份研報中將該機構對英偉達的12個月內目標股價從140美元大幅上調至每股200美元的驚人水平，位列華爾街對於英偉達的最高目標價。
