【解剖大盤】
月底最後一天，兩地市場終於出現反彈，但港股力度不大，多空爭奪比較激烈，顯示對後市的看法有分歧，收盤漲0.01%。
由美國民主黨籍現任總統拜登與共和黨籍前總統特朗普參加的美國2024年總統選舉首場電視辯論在亞特蘭大舉行。整場辯論持續了約90分鐘，兩人圍繞美國經濟、移民、墮胎，以及俄烏衝突、巴以局勢等問題展開辯論。根據辯論後調查結果顯示特朗普佔據上風。拜登在辯論中的表現不如預期，市場越來越多地認爲特朗普當選總統的可能性更高。
辯論主要集中在美國國內問題和挑戰對方的執政記錄上。在與中國貿易摩擦相關的問題上談得不多，迴避敏感話題是對的，因爲場合、時機也不對，而且中國問題太過複雜，預計在巔峯對決纔會提及。兩人的第二場辯論將於9月10日舉行。從某種意義上說，這對中國市場是件好事。兩地市場均表現正面，搞笑的是A股市場的川大智勝(002253)今天又很應景的拉出了一個漲停，這一幕和上次川普獲勝何其相識。在A股市場，各種奇葩現象都能見到，包括炒玄學、炒名字、炒動物五花八門，有人敢拉，關鍵是有人跟風。
國家外交部網站發佈的領導講話中提到：和平共處五項原則已經成爲國際社會的共同財富，中國主張要堅持主權平等的原則，不能以大壓小、以強凌弱、以富欺貧。在烏克蘭危機、巴以衝突以及涉及朝鮮半島、伊朗、緬甸、阿富汗等問題上發揮建設性作用。強大的國防力量纔是重塑國際關係的基石，近期不斷傳出055萬噸大驅“下餃子”的消息，軍工概念的中船防務(00317)再度大漲8.64%，中航科工(02357)也漲4.46%。
電力板塊催化較多：6月25日，國家能源局召開推進新型電力系統建設領導小組第一次會議，會議指出，要聚焦新型電力系統亟待突破的關鍵領域，儘快取得實效。近期，國內多地上調水電燃氣價格。全球數據中心耗電量激增，高盛指出，2030年全球A|數據中心電力需求量將大漲160%。電力板塊持續受到追捧，中國電力(02380)、華能國際(00902)、大唐發電(00991)漲幅均在3個點以上。
蘋果中國官網宣佈，搭載VisionPro的國行版產品將於6月28日正式開售，這將進一步催化消費電子市場的活力。蘋果新一輪的換機將來自於AI驅動(受8G運行內存容量的門檻影響，現有手機中只有iPhone15 Pro和iPhone 15 Pro Max機型才能支持Apple Intelligence)。
據statistics，截至2023年，全球存量活躍iPhone設備14.6億臺，即使拋開2023年出貨的2.3億臺iPhone新機，活躍設備數也高達12.3億臺，由“AI體驗+硬件排他”所帶來的換機動力值得期待。最新數據顯示換機趨勢正在形成，據中國信通院數據顯示，2024年5月，國內市場手機出貨量3032.9萬部，同比增長16.5%，其中，5G手機2553.1萬部，同比增長26.6%，佔同期手機出貨量的84.2%。鴻騰精密(06088)大漲超12個點，昨日提到的高偉電子(01415)再度漲超5個點，比亞迪電子(00285)漲超3個點。
昨日提到的電信股今天全線發力，在2024年世界移動通信大會上，中國移動(00941)展示了其構建的業界首個5G-A通感一體中試平臺。據悉，中國移動將在廣東、浙江、江蘇、上海、福建、雲南建設最大規模的4.9GHz+高頻段通感一體試驗網，覆蓋國內外廠家、涵蓋“海陸空”場景，加速通感一體從技術理念到產業實踐的跨越。中國移動(00941)、中國聯通(00762)均走勢給力。
深鐵集團攜手東部通航合作共建的中國首個“低空+軌道”空鐵聯運項目在深圳北站樞紐東廣場正式開航。據瞭解，深圳北隨心飛包機9800元起，能坐6人，可飛深圳各區和中山市。市民可以前往深圳北站樞紐東廣場停機坪乘機。中國通號(03969)近日收到中國民用航空局簽發的《民用無人駕駛航空器運營合格證》，標誌着城交公司具備正式開展無人機經營性飛行活動的資格。其無人機AI巡檢及應急指揮系統，在深圳龍華現代有軌電車示範線成功完成首飛場景驗證。
27日，商務部新聞發言人何亞東在例行新聞發佈會上表示，中方高度關注歐盟《外國補貼條例》(FSR)相關做法對中國企業對歐出口和投資經營造成的嚴重負面影響，並已多次表達強烈不滿和堅決反對。
6月28日，北京證監局官網發佈了關於實施《北京轄區證券類私募基金管理人主體監管試點工作方案(試行)》的通報。據多家媒體報道，此次納入首批試點名單的私募，多爲百億級別的證券私募機構，如淡水泉、仁橋、九坤、卓識、樂瑞、明毅等。應該主要是針對量化進行規範。每次監管對市場都會有一些負面影響，因爲不規範的持倉要被清理，加大市場的震盪。A股東方財富(300059.SZ)突然放量跌6.88%，港股證券類普遍走勢偏弱。
昨日提到的利好如期而至，財政部、海關總署、稅務總局發佈關於提高自香港澳門進境居民旅客攜帶行李物品免稅額度的公告，對自香港、澳門進境，年滿18週歲的居民旅客，攜帶在境外獲取的個人合理自用行李物品，總值在12000元以內(含12000元)的予以免稅放行。這個消息昨日已經兌現，免稅金額沒有超預期，莎莎國際(00178)小幅漲1.22%。澳門博彩股也未見動靜。
整體看，維持港股市場核心力量是以通信、電力、石油等品種爲主，同時消費電子也表現活躍，但另一面，幾大巨頭的表現並不如人意。凸顯出對於7月行情的偏謹慎。
【板塊聚焦】
6月26日，國務院國資委黨委召開擴大會議，會議強調，要切實發揮中央企業在新型舉國體制中的骨幹支撐作用，圍繞破解卡點堵點，加快關鍵核心技術攻關。要圍繞強化科技創新主體地位，建設一批創新力、競爭力比肩世界一流企業的科技領軍企業，以及對提升產業鏈供應鏈現代化水平具有重要支撐作用的專精特新“小巨人”企業和掌握獨門絕技的單項冠軍企業；突出重點領域，聚焦現代化產業體系建設的重點領域和薄弱環節，推動一批中央企業成爲科技領軍企業。
簡單理解就是進一步把央企做大做強，這次雖然沒有提到“中特估”的說法，但內涵其實是一樣的，很多政策將向中字頭傾斜，這裏要澄清一個誤區，並非是侷限於所謂的科技類，傳統企業實際上也在不斷往高科技轉型，其競爭力也在不斷提升。
主要品種：三大電信巨頭和電力板塊，不過漲幅已經較大，要等回落的機會。有性價比的是傳統行業的如中國中車(01766)、中國石油(00857)、中國建築國際(03311)。
【個股掘金】
中遠海發(02866)：集裝箱需求大增 運費或將持續攀升
航運平臺Freightos週報顯示，從亞洲到北美西海岸和歐洲北部的運費價格升至約7000美元/FEU，比1月和2月觸及的2024年高點高出40%—50%。亞洲至東海岸的運費超過8000美元/FEU，較2月高出20%。公司2024年第一季度營業收入約49.4億元，同比增長39.11%；歸屬於上市公司股東的淨利潤約4.47億元，同比增長12.22%。
點評：2024年集裝箱船舶進入集中交付期，新增運力配箱需求增加，存量集裝箱更新需求體現。單季度看，23年單季度產量環比提升，需求逐步好轉。2024Q1產量環比提升18%。當前市場炒作集裝箱供不應求，漲價，2023年集裝箱均價是17893元/TEU，中遠海發集裝箱製造的市場份額在27%左右，預期2024年產量120多萬TEU。
公司主營船舶，集裝箱租賃、集裝箱製造，投資3大塊。租賃佔比39%，集裝箱製造佔比56%左右，公司很大一塊業務是投資，2023年資產負債表上有282億，投資包括渤海銀行，光大銀行，以及貨運物流相關業務，包括上市以及非上市公司。租賃業務分船舶與集裝箱租賃，船舶主要是74條船長租給中遠海控。營收佔1/3，其餘是集裝箱租賃。租賃業務長單爲主，業務相對穩定，集裝箱製造業週期明顯，目前毛利率偏高接近50%。公司2024年造箱和租箱均有望迎來價格和需求的提升。
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