Webtoon於2024年5月31日向美國SEC披露招股書，擬在納斯達克上市，股票代碼為WBTN，主承銷商為高盛、摩根士丹利、摩根大通等。公司是全球最大的網絡漫畫平台，計劃以18至21美元價格發行1500萬普通股，募資約3億美元。
公司簡介
Webtoon是一家起源於韓國的數字漫畫平台和内容制作公司，由NAVER拆分而來，是全球領先的在線卡通平台。Webtoon的社區將2400萬創作者與全球150多個國家/地區的約1.7億月活躍用戶聯系起來。
公司於2005年由時任韓國最大互聯網公司NAVER的搜索工程師JunKoo Kim創立，並迅速發展成為網絡漫畫行業的全球領導者，公司於2017年開始作為NAVER内部的獨立部門運營。
公司的收入來自三個部分：付費内容，廣告，和IP改編，2023年公司80.2%的收入來自付費内容，11.3%來自廣告，8.4%來自IP改編。
Webtoon平台的内容主要包括網絡漫畫、網絡小說等。在Webtoon平台上，用戶可以通過付費購買通行證或者看廣告的形式解鎖更多内容。
截至2023年底，創作者已在其平台上發佈了超過45萬個網絡漫畫故事和超過 5400 萬個網絡小說故事。按月活躍用戶計，Webtoon在包括韓國、日本、美國以及東南亞和歐洲等全球主要地區的網絡漫畫市場中排名第一，在韓國和美國的網絡小說市場中排名第一。
此外，公司於2023年6月份從NAVER手中收購了全球最大的英文網絡小說内容分發平台Wattpad。截至2024年3月，Wattpad的月活已經達到了8900萬。
同時，Webtoon也會投資表現出色的原創小說等内容，並與第三方公司合作改編為電影、電視劇、動畫或遊戲等，最大限度地挖掘内容的貨幣化潛力，增加創作者的收入。
截至2024年3月份，公司的全球月活躍用戶已穩定達到約1.7億，其中，韓國、日本以及全球其他地區的月活用戶分别達2470萬、2110萬和1.232億，佔比15%、12%和73%。
財務業績
公司2022、2023年的收入分别為10.79億、12.83億美元，相應淨虧損分别為1.33億、1.45億美元。
行業概況
公司預計，付費内容業務的市場機會約為1,300億美元，廣告業務約為6,800億美元，IP改編業務約為9,000億美元。據公司分析，其在核心地區的付費内容市場機會為150億美元，其中韓國10億美元、日本70億美元、北美70億美元。
截至2023年12月31日，Webtoon在所有主要地區的網絡漫畫市場都處於領先地位，在韓國、美國、日本、東南亞及歐洲的多個地區月活躍用戶數排名均是第一。
競爭對手
宏觀來看，Webcoon認為競爭對手包括社交媒體平台，比如 Instagram、Pintrest、Snap、Facebook、YouTube、TikTok（抖音）和Twitch。
同時還包括遊戲公司，例如 Electronics Art、Valve、Unity和動視暴雪 (微軟附屬），以及視訊和流媒體平台，例如迪士尼、康卡斯特，ViacimCBS以及奈飛。
同樣賽道中，Webtoon的直接競爭對手有來自韓國的Kakao Webtoon、日本的Piccoma和美國的Tapas以及Manta。
管理團隊
Webtoon的CEO依舊是創始人Junkoo Kim，在創辦Webtoon之前，其在2004年加入Naver並有超過19年的漫畫和數字内容經驗。
主要股東
IPO前，NAVER持股71.2%，LY Corporation持股28.7%；創始人兼CEO Junkoo Kim在其中持股3.4%。
LY Corporation 是一家日本合資互聯網公司，由日本軟銀集團和韓國NAVER公司共同擁有。
融資歷程
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2021年5月，Webtoon分别以每股423.46美元的價格向NAVER和LINE私募發行了433,668.64股和217,485.48股普通股，融資約2.7億美元。
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2021年11月至2022年3月期間，公司以每股836.70美元的價格向NAVER私募發行了174,099.90股普通股，融資約1.4億美元。
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2022年3月，公司以每股普通股836.70美元的價格向NAVER WEBTOON和LDF私募發行了合計90,990股普通股，融資約7860萬美元。
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2022年4月至5月期間，公司向NAVER私募發行了180,277.69股普通股，融資約為2.68億美元。
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2022年5月，公司向LINE私募發行了38,546.55股普通股，每股價格為1,513.99 美元，融資約5.8億美元。
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2023 年5月，公司向NAVER私募發行了413,781.93股普通股，每股價格為 1,513.99 美元，融資約6.2億美元，這筆交易與從NAVER收購Wattpad的股權有關。
中介團隊
高盛、摩根士丹利、摩根大通、Evercore、德銀、瑞銀、匯豐證券、瑞傑金融以及LionTree為承銷商；Samil PwC為審計師；Kirkland & Ellis LLP為公司美國律師，Davis Polk & Wardwell LLP為承銷商美國律師。
文章來源：活報告公眾號