智通財經APP獲悉,瑞銀髮布研究報告稱,越秀地產(00123)具有多元化的土地收購管道,其大股東亦擬增持公司股份,認爲這並沒有反映在其低於同業的估值上,其2025年預測市盈率爲0.36倍,是中國國企開發商中最低的之一,該行將目標價由11.7港元下調至7.2港元,維持“買入”評級。
該行表示,在政府去庫存措施的推動下,預期一線及二線城市的房價將在2025年中期穩定下來,預計越秀地產的2024年毛利率將同比下降至13%,由於年初至今房地產市場疲軟,將2024年至2026年盈利下調34%-59%,原因是利潤率和合約銷售預測較低。