智通財經APP獲悉，美國股市在5月最後一週收跌，因爲投資者對人工智能的熱情似乎有所降溫，而美聯儲將在更長時間內保持較高利率的前景仍然是人們最關心的問題。未來一週，美國5月非農就業報告將成爲投資者關注的焦點，職位空缺數據也將公佈。在企業財報方面，CrowdStrike(CRWD.US)、Lululemon(LULU.US)和Dollar Tree(DLTR.US)將於本週公佈財報。
美國5月非農就業報告重磅來襲
5月底公佈的數據顯示，美國4月PCE同比增長2.7%，符合預期;環比增長0.2%，爲2024年以來最低的環比漲幅，低於市場預期的0.3%;核心PCE同比增長2.8%、環比增長0.3%，均符合預期。
儘管經濟學家稱這是“通脹方面比第一季度更好的消息”，但這並沒有改變投資者的降息預期。投資者預計今年將降息不足兩次，與前一週相比變化不大。在此之前，美聯儲官員表示，在開始降息之前，需要對通脹的下降“有更大的信心”。
未來一週，一系列就業市場的數據將考驗投資者對美聯儲政策路徑的信心。其中最重磅的當屬美國5月非農就業報告。經濟學家預計，美國5月非農就業人口將新增18萬，略高於4月的17.5萬;失業率預計將持平在3.9%，平均時薪同比漲幅將持平於3.9%。
以Jay Bryson爲首的富國銀行經濟學家團隊在一份報告中表示，年初強勁的就業增長和通脹意外上升導致美聯儲“將降息計劃至少推遲到今年下半年”，但該行預計，從現在開始，勞動力市場將繼續降溫。經濟學家表示：“就業增長在第二季度開始回落。我們認爲未來幾個月的就業增長速度將更接近4月份的速度。”
另外，美國4月JOLTs職位空缺將於週二公佈，而有“小非農”之稱的美國5月ADP就業數據將於週三公佈。
AI熱潮有所降溫
英偉達(NVDA.US)井噴式的業績推動了納斯達克指數在5月實現了2003年以來的最佳月度表現。但在5月的最後一週，這種對AI的樂觀情緒有所惡化，因爲戴爾科技(DELL.US)、賽富時(CRM.US)和MongoDB(MDB.US)的業績未能給投資者留下深刻印象。而在過去一年裏，這些公司都是AI熱潮中被看好的公司。
花旗美國股票策略師Scott Chronert表示，上週的非週期報告突顯出，在當前的估值環境下，基本面和業績指引面臨壓力。他表示：“市場上的一些地方可能依賴於今年持續的上漲動態，以證明當前的價格是合理的。”
此外，在美國股市最近屢創新高的行情中，投資者們關注的市場廣度令人擔憂。美國銀行投資策略師Michael Hartnett在評估等加權標準普爾500指數與市值加權標準普爾500指數走勢的密切程度時指出，市場廣度處於2009年以來的最差水平。數據顯示，自5月初以來，標普500指數上漲了約4%，而等權重標普500指數的漲幅還不到2%。
Ned Davis研究公司首席美國策略師Ed Clissold在一份報告中指出，“幾個市場寬度指標”沒有跟隨最近的反彈走高，如果過去一個月來自大型科技股的窄幅領先下降，這可能是一個令人擔憂的問題。策略師認爲，這種情況有時會在市場反彈見頂時發生。
不過，Ed Clissold表示：“最重要的是，儘管一些分歧全年都在發展，但大多數分歧是在最近幾周纔出現的。”“如果市場正處於頂部過程中，那很可能是在開始階段。沒有足夠的證據表明我們有理由調整對美股的增持建議。”
與此同時，Bespoke Investment Group強調，目前較低的市場廣度實際上往往是對市場有利的，在目前的寬度水平上，股票在未來三個月、六個月和全年的表現通常好於任何其他寬度指標。
而CFRA Research首席投資策略師Sam Stovall則表示:“如果市場廣度沒有再次擴大，那麼我們可能會重新測試4月19日看到的標普500指數低點。”
