智通財經APP注意到,管理着1510億澳元(1000億美元)的澳大利亞養老金和財富資產公司Colonial First State(CFS)表示,該公司預計利率將在更長時間內保持高位,因此計劃增加數十億澳元的私人信貸交易。
CFS首席投資官喬納森·阿米蒂奇(Jonathan Armitage)(Jonathan Armitage)在接受採訪時表示,該公司將把私人信貸在其投資組合中的平均比例提高到3%左右。這一變化將在幾年內逐步發生,標誌着其對這一資產類別的風險敞口從不到1%的歷史低點開始轉變。
阿米蒂奇本月早些時候曾前往歐洲和美國,向投資者發表演講。他表示,他的訪問強化了一種觀點,即“通脹的靜息心率”將高於過去5至7年的水平,這正在影響該基金塑造其投資組合的方式。
“這些投資的浮動利率性質意味着,如果我們是正確的,我們將受益”,利率不會像市場預測的那樣迅速下降,阿米蒂奇表示。“同樣,如果我們的觀點是錯誤的,或者如果美國經濟特別疲軟,我們也會受益,因爲這些投資將隨着利率下降而受益。”
澳大利亞3.7萬億澳元的養老金行業對私人信貸的胃口越來越大,多家基金在全球範圍內追逐機會。儘管850億澳元的養老基金上週對大量資金湧入競爭激烈、全球增長迅猛的養老行業持謹慎態度,但包括匯豐在內的多數大型競爭對手。澳大利亞退休信託基金(Australian Retirement Trust)仍然看好該資產類別和建築配置。
CFS計劃減持上市房地產,轉而投資私人信貸,並將部分現金餘額用於新交易。 阿米蒂奇稱,"未來三年左右,私人債務的遠期回報可能高於我們認爲的上市房地產行業的回報。"
阿米蒂奇表示,該基金專注於美國和歐洲的私人信貸投資,因爲不同行業的交易範圍廣泛,但它也在澳大利亞“積極尋找”機會。該公司計劃將目標鎖定在EBITDA通常超過1億美元的大公司。
阿米蒂奇表示:“就在這一特定領域放貸的公司數量而言,競爭較少。”他補充稱,大公司處於有利地位,“能夠比小公司更好地應對經濟層面的任何挑戰。”