🎉 618領先一步,提前解鎖六月AI精選股!年中特惠

國泰君安:存量機組靈活性改造“應改盡改” 主、輔機採購需求明顯放量

發布 2024-5-14 下午02:56
© Reuters.  國泰君安:存量機組靈活性改造“應改盡改” 主、輔機採購需求明顯放量
0386
-
0390
-
0086
-
0968
-

智通財經APP獲悉,國泰君安發佈研報稱,火電仍是電網的支撐性電源,兼具基荷調用和靈活性調峯的能力,是風光新能源上網佔比日益提高背景下,維護電網穩定的壓艙石。新機組覈准提速超預期,疊加存量機組靈活性改造“應改盡改”,火電主、輔機設備採購需求明顯放量。

推薦:1)環保設備主、輔機生產商龍淨環保(600388.SH)、清新環境(002573.SZ),受益標的海陸重工(002255.SZ)、東方電氣(600875.SH)、華光環能(600475.SH)。2)新覈准項目配套剛性環保在線監測需求,推薦雪迪龍(002658.SZ),受益標的聚光科技(300203.SZ)。3)存量煤電機組靈活性改造“應改盡改”,推薦具備靈活性改造技術的青達環保(688501.SH),受益標的龍源技術(300105.SZ)。

國泰君安主要觀點如下:

新能源併網增加負荷出力隨機性,火電兼具基荷運行及調峯能力,爲電網穩定“壓艙石”

我國新能源裝機持續提升,2023年光伏、風電裝機分別同比增長55%、21%。由於風電、光伏出力呈現波動性,風電、光伏裝機提升對於調節能力提出挑戰,目前我國電力系統調節能力無法完全保障電力供需平衡。火電作爲支撐性電源,基荷電廠滿負荷條件連續運行,靈活性電廠爬坡速度快、最小發電量調降空間較大,可提供調峯服務。

“三個八千萬”工程有望帶動火電新增裝機提速,存量機組持續推進“三改聯動”

1)新建機組方面,“十一五”至“十三五”期間,火電投資額處於相對低位。2022 年,“三個8000 萬”工程提出2022-2024年火電分階段開工以及投產目標。據中電聯預測,2024年年火電新增裝機規模7000萬千瓦,創近五年新增裝機新高。2)存量改造方面,節能降碳、供熱以及靈活性改造“三改聯動”改造“十四五”期間改造規模6億千瓦。其中,靈活性改造至2027年,存量煤電機組實現“應改盡改”。

火電設備採購需求爲三大主機與輔機,主機單價較高、招標節奏較早,輔機數量較多、分批次後續進行採購

1)火電設備可分爲燃煤發電以及燃氣發電設備,其中鍋爐、汽輪機及發電機三大主機爲核心設備。火電主機設備由於技術門檻與資質要求,主要爲三大龍頭寡頭壟斷競爭格局。三大主機設備單價較高,通常爲首批招標設備。

2)環保配套,鍋爐及汽輪機島配套與變電設備爲主要輔機設備。環保配套設備爲實現燃煤電廠煙塵、二氧化硫、氮氧化物排放濃度達標,配套脫硫、脫硝、除塵裝置。鍋爐島及汽輪機島主要輔機設備包括空預器、風機、空壓機、凝汽器真空泵、循環水泵等。變電及配套設備包括高壓變頻器、變壓器等。輔機設備產品相較主機數量較多、單件價格較低,設備標準化、常規化。由於輔機設備需適配主機設備,招標節奏晚於主機,分批次集中採購。

風險提示:新能源裝機併網進度不及預期、行業政策變化。

最新評論

風險聲明: 金融工具及/或加密貨幣交易涉及高風險,包括可損失部分或全部投資金額,因此未必適合所有投資者。加密貨幣價格波幅極大,並可能會受到金融、監管或政治事件等多種外部因素影響。保證金交易會增加金融風險。
交易金融工具或加密貨幣之前,你應完全瞭解與金融市場交易相關的風險和代價、細心考慮你的投資目標、經驗水平和風險取向,並在有需要時尋求專業建議。
Fusion Media 謹此提醒,本網站上含有的數據資料並非一定即時提供或準確。網站上的數據和價格並非一定由任何市場或交易所提供,而可能由市場作價者提供,因此價格未必準確,且可能與任何特定市場的實際價格有所出入。這表示價格只作參考之用,而並不適合作交易用途。 假如在本網站內交易或倚賴本網站上的資訊,導致你遭到任何損失或傷害,Fusion Media 及本網站上的任何數據提供者恕不負責。
未經 Fusion Media 及/或數據提供者事先給予明確書面許可,禁止使用、儲存、複製、展示、修改、傳輸或發佈本網站上含有的數據。所有知識產權均由提供者及/或在本網站上提供數據的交易所擁有。
Fusion Media 可能會因網站上出現的廣告,並根據你與廣告或廣告商產生的互動,而獲得廣告商提供的報酬。
本協議以英文為主要語言。英文版如與香港中文版有任何歧異,概以英文版為準。
© 2007-2024 - Fusion Media Limited保留所有權利