智通財經獲悉，迪士尼(DIS.US)本週公佈第二財季利潤超過預期後，一位高級分析師表示，該公司正面臨建設性的改善，爲“長期盈利能力”掃清道路。Seaport Research Partners高級分析師David Joyce稱迪士尼最新的收益報告“喜憂參半”。對於迪士尼業績後暴跌超9%，他還表示，他認爲迪士尼的股價在收入下降後被低估了，他認爲“股價更接近128美元，而不是現在的106美元”。
他表示：“它確實有一些積極的驚喜，比如直接面向消費者的流媒體業務比預期提前兩個季度實現盈利。但其他部門的支出也高於預期。”
截至3月30日，這家全球最大規模的娛樂公司調整後的每股收益(不包括一些特殊項目)上升至1.21美元，超過了華爾街分析師平均預期的1.12美元。其中，包括迪士尼主題公園在內的業務部門營業利潤同比增長約12%，與此同時迪士尼第二財季的流媒體業務的營業虧損則從上年同期的6.59億美元大幅縮減至1,800萬美元。
然而，整體營收方面，迪士尼截至3月30日的第二財季總營收約爲220.8億美元，同比增長1%，該數據略低於分析師平均預期的221.5億美元。
Joyce說:“實際上，我認爲歸根結底，下一季度將再次疲軟，因爲不同的賽事時間會影響體育盈利能力，(以及)一些不同的賽事會影響流媒體的盈利能力。”
他補充說，迪士尼在9月份結束的第四財季的前景看起來更加光明。他說:“到那時，他們將開始打擊賬戶共享，這肯定有助於增加用戶數量和收入。”他援引了奈飛打擊共享賬戶的成功，該公司9個月前開始實施密碼共享限制。
Joyce指出，隨着迪士尼適應盈利的流媒體服務，投資者將開始考慮長期盈利能力，以及Disney+對娛樂行業的未來意味着什麼。他說：“我確實認爲股價有上行空間。我會抓住利用這次回調，預計從現在開始的三到六個月內，股價會大幅上漲。”
此外，Joyce提到，主題公園佔迪士尼利潤的主要部分，“在第四季度將有更好的可比性”。Joyce表示 :“考慮到長期盈利能力，這裏的特許經營權是非常有價值的。主題公園正在推動盈利。他們仍然看到強勁的需求，儘管他們確實表示他們正在恢復正常需求，而不是他們在疫情後看到的兩位數增長，但對所有新景點的需求仍然存在。他們所有的主題公園都是如此。這是支持長期估值指標的一個因素。”