智通財經APP獲悉,市場數據提供商Preqin週二的一份報告顯示,因追求收益回報,近年來越來越多日本投資者開始湧入另類資產,且這一趨勢或將持續下去。報告顯示,自2019年以來,日本積極向私人信貸、房地產和對沖基金等另類資產配置資金的投資者數量增長了50%。
隨着日本經濟轉向通脹,養老基金、保險公司和其他機構正尋求更高回報,這爲能夠提供高收益產品的海外基金提供了機會。
Preqin亞太區副總裁、研究洞察與估值部主管Angela Lai稱,“雖然我們的投資者調查顯示,日本的投資者傾向於以較低迴報率爲目標,並偏好風險較低的策略,但最近與他們的談話顯示,隨着他們在主動尋找更廣泛風險範圍的投資方面積累經驗,這種情況正在慢慢改變。”
此外,報告稱,日本高淨值個人和散戶投資者也正成爲一股新生投資力量,這一羣體的投資配置可能更爲靈活,這也引起了全球基金經理的興趣。
Preqin在去年11月爲該報告對當地投資者進行了調查,調查顯示,去年日本私人信貸基金投資者增速快於其他另類資產類別。90%的日本投資者預計,從去年11 月起的12個月內,該資產類別的表現將保持不變或更好。大多數受訪者認爲,宏觀經濟週期以及股票和房地產市場週期正處於下滑起點,相比之下,他們對債券市場的前景則更爲樂觀。考慮到日本的低利率,今年對海外信貸的需求或仍將保持強勁。
Lai表示“由於養老基金、保險公司和銀行等一些全球最大的投資機構的存在,日本長期以來一直是熱門籌資目的地”,日本歷來資金來源豐富,但市場進入門檻也較高,企業需投入時間和資源,與那些能接觸到最多資金分配者的中介機構建立關係。
值得一提的是,報告還強調了日本養老基金向另類投資進行更多配置的潛力。根據Preqin的數據,管理着約1.5萬億美元資金的政府養老基金GPIF爲另類投資設定了5%的配置比例,但迄今爲止只投資了約1.5%的資產,大部分集中在基礎設施和房地產領域,私募股權和對沖基金的投資也都很少。
報告稱,另外兩家爲地方政府官員和市政工作人員設立的養老金(總資產超過3,000億美元)也將另類投資的分配目標定爲5%,但投入該類別的資產目前不到1%。