智通財經APP獲悉，景順亞太區環球市場策略師趙耀庭表示，未來10年，生成式AI有望爲全球經濟貢獻7萬億美元，每年推動1.5個百分點的增長。儘管美國AI股票已大幅上漲，但鑑於在韓國及中國臺灣市場AI所佔的市值比重相當高，他們的勢頭依然強勁。中國臺灣市場約63%的市值與AI相關，爲亞太區最高，韓國市場緊隨其後，約爲44%。亞洲AI股票及相關受惠者估值較美國同行低。
受惠於週期性盈利復甦、AI行業上行及企業管治改革，當前韓國股票極具吸引力。儘管年初市場走勢顛簸，但投資者可留意韓國股票於今年稍後出現的潛在反彈。從歷史來看，半導體銷售週期改善與MSCI韓國指數的回報息息相關。經歷了巨大的庫存修正過後，全球半導體銷售額已於2023年萎縮。不過，2024年營收增長預期可達22%。韓國股票的長期經板塊調整市盈率約爲7.5倍，較新興市場同行低34%。自2001年以來，韓國股票僅於3%的時間裏處於此交易水平。
趙耀庭亦看好中國臺灣市場的股票，但不及韓國股票這樣看好，因爲中國臺灣市場的股票估值更高。受惠於科技板塊的強勁升幅(自2023年第四季度以來已上漲逾35%)，中國臺灣市場的股票屢創新高。截至目前，市場上漲主要是受中國臺灣市場內的資金推動。2020至2022年期間，外資僅佔投資額的25%左右。因此，外資的淨買入仍有上升空間。儘管大型股、半導體及數據中心股已大幅上漲，但中國臺灣市場的股票漲勢一直相當集中。未來市場漲勢有可能擴大至中小型AI及相關零件股票，包括滿足AI相關電力需求的電網和電力供應商。
趙耀庭指出，韓國市場強勁的科技出口及中國臺灣市場科技生產的反彈表明，受近期AI熱潮的推動，北亞市場半導體行業已迎來上升週期。儘管對新興市場股票仍持樂觀態度，但市場於2024年下半年纔有望迎來增長，因爲投資者仍在等待：美聯儲釋放更明確的訊號，及美國經濟可能面臨的着陸方式。從部署角度而言，相信受美聯儲減息週期及科技週期復甦的推動，年內北亞市場的股票會領跑新興市場。