智通財經APP獲悉，近日，產業調研紀要公佈碳酸鋰資源產業專家交流紀要。紀要中指出，當前，碳酸鋰市場價格反彈，供應及價格變動成爲焦點話題。預計碳酸價格將在7萬至15萬人民幣/噸區間內波動，底部可能觸及7萬元，最高或升至15萬至16萬元。其中，鋰雲母提鋰產能的變化對供需平衡很關鍵，如宜春地區的碳酸鋰產能若全面啓動，則可供給市場 20 萬噸:反之則可能導致供應趨緊。此外，新能源汽車市場前景樂觀，電池和車輛產量增速，以及新能源汽車未來的滲透率都在增長，而鋰電池也在名個領域被運用。
從供需角度看，供給方面，全球鋰資源供應相對穩定，目前鹽湖企業的庫存約有10萬噸左右，年底庫存預計將維持在至少7-8萬噸到高點可能達15-16萬噸之間。江西地區因環保覈查影響，雲母開工率僅40%，能否提升將取決於環保措施執行力度和市場價格變化。未來預測顯示，至2024年全球鋰產能有望增至143萬噸，其中澳大利亞貢獻約50萬噸、中國約爲43萬噸，而中國鹽湖的產能預估爲10萬噸左右。
需求方面，去年全球理資源的消費量大約是100萬噸，如果今年電池增加2-300千瓦時的容量，加上其他領域的使用量增長，有望實現約35%的增長，即大約130萬噸的消費。未來預測顯示，2024年全球資源的消費量大約在137-138萬噸,2025年則可能達到183萬噸左右。
展望市場前景，鋰電池回收技術的發展有望轉化爲經濟效益，企業已研發出有效方案，可以從廢舊鋰電池和廢料中提取鋰、鑽、鎳、錳等金屬，並在解決環境問題的同時保障原料供應。動力電池庫存問題正在得到改善，去年庫存較高導致了去庫存行動，今年鋰鹽消費需求預計增長35%，但集中爆發式的庫存樂力重現的可能性不大。
Q&A
Q:資源專家如何看待近期碳酸價格的變化，以及市場的關鍵影響因素在哪裏?
A:價格的確很難預測。我們走訪了多個企業及材料廠後得知，價格可能觸底到七八萬，極低情況下可能跌破7萬。而上漲可能達到十五六萬。鋰雲母提鋰產能的變化對供需平衡很關鍵。例如，寧德時代宜春的礦山投產，如果全開，可能提供20萬噸碳酸鋰當量:若不開，則市場會出現緊缺。此外宜春區域中一些企業的成本較低，使它們能在低價時開工。全球碳酸鋰產量約109至110萬噸，消費量約100萬噸，庫存並不多，只有一個月多一點的用量。需求增速依然存在。新能源汽車市場前景樂觀，電池和車輛產量增速，以及新能源汽車未來的滲透率都在增長，而鋰電池也在名個領域被運用。
Q:目前行業的產能利用情況如何?小型礦山對市場有何影響?
A:現場調研顯示，春節期間宜春地區企業大多停產，後續40%的企業復工但未全量生產。澳大利亞的礦也有減產情況。美元價格下跌影響了非洲礦產的動力。預期2024到2025年全球資源新增產能可能導致市場過剩的擔憂被過度誇張了，因爲很多項目實際上已經放緩或推遲。
Q:最近市場價格的變動是如何形成的?
A:價格的最近變化是期貨市場推動的。期貨價格連續上漲帶動了現貨市場。鋰鹽企業也隨之提高了現貨價格，部分是因爲企業選擇將產品通過期貨市場銷售。這直接導致實際採購時市場上的供應量並沒有預期中充足。如果價格持續止漲，之前觀望的企業可能會因爲手上有成本較低的原料，而選擇開工，增加市場供給。綜土所述，碳酸鋰的價格波動較大，很難精準預測。市場供需平衡、新能源汽車市場的發展、全球鋰產能增速和產量、期貨市場動向，以及鋰企業的運營決策都是關鍵影響因素。
Q:目前鋰資源的供給情況如何?
A:從個角度來看，供給還算可以。在考慮到庫存因素之後，全球鋰資源供給量在10萬噸左右，最低情況可能會到7-8萬噸，而高可能會到15-16萬噸。這是當前的基本市場狀況。
Q:江西雲母供應受環保覈查影響的現狀和未來展望是什麼?
A:江西的環保覈查嚴格，多家企業停產進行檢修和技術改造。春節前後部分企業還有庫存，同時價格下降使得采購原料變得更加謹慎，導致企業開工率只有40%多。當前企業生產受春節假期和雨季影響。加之兩會期間，一些企業選擇推遲復工時間至3月底甚至4月。企業在復工前需要進行環保整改處理廢水和危廢問題。如果成本上不去，企業生產仍會虧損，則他們也不會輕易復產。
Q:江西雲母的生產成本情況如何?
A:江西雲母的生產成本分爲幾類。具有較好礦石品位的企業，如永興特鋼和九嶺鋰業，生產成本較低，可能全成本大約在五六萬元。但對於一些礦石品位低的企業，生產成本可能高達10-12萬元。外購原材料的企業成本受原料購買價格影響，有時成本可能只有6-7萬元，有時則可能11-12萬元。
Q:對於2024年的資源供給，您怎麼看?
A:預計2024年全球資源的供給大約爲143萬噸。澳大利亞024年的資源供給量預計可達50萬噸碳酸鋰。中國的供給量預計可達43萬噸，其中來自輝石的約爲30萬噸，鹽湖大約10萬噸。如果中國經營良好，加上回收利用，供給量有可能達到43萬噸左右。
Q:智利和阿根廷的鋰資源產量預計如何?
A:智利的雅寶和HM預計到2025年可能達到25萬噸的產量，SQM在2023年已經達到了17萬噸，其他公司約5萬多噸。我們致力於2025年可能做到27萬噸。而阿根廷方面，奧洛克鉑睿和利文特等合併的新企業去年的產量分別是1.8萬噸和2.2萬噸，我們估計2024年阿根廷能達到7萬噸產量。
Q:非洲、加拿大和其他國家的鋰資源產量預計如何?
A:非洲的資源產量，包括津巴布韋的礦產和其他新勘探項目，有可能到2025年達到20萬噸。加拿大方面，包括鋰業再生資源，預計能達到5萬噸產量。我們還預計加拿大可以做到3萬噸的回收其他國家的回收總計有望爲2萬噸。總體上，到2025年我們預計全球資源產量能達到186萬噸。
Q:預計2024年全球資源的消費量達到多少?和2025年相比如何?
A:我們預測2024年的全球資源消費量大約在137-138萬噸,2025年則可能達到183萬噸左右。這個消費量的預計是基於電池市場和一些工業領域的統計及推算。
Q:去年資源的全球消費量有多少,有關資源使用情況是如何評估的?對於今年的預測有何依據?
A:去年全球理資源的消費量大約是100萬噸。我們評估資源使用情況是基於對電池產量以及對其他領域如合金等的需求推算所得，如果今年電池增加2-300千瓦時的容量，加上其他領域的使用量增長，我們有望實現約35%的增長，即大約130萬噸的消費。
Q:去年鋰電池的全球產量情況如何?今年的增長預期是多少?
A:去年我們估計全球大約有1200G的電池產量，今年有可能達到1500G至1600G。這意味着增長率可能在20-30%之間。大部分的增長預計還是來自於電池領域的需求。
Q:根據的是產能還是產量?對於下一年度的預測爲何感覺樂觀?
A:我們的預測不是基於產能，而是實際的產量。例如，到2023年中國的產量就有可能達到300萬噸。我們的樂觀預測是基於對正極材料產量的統計以及對於電解液中六氟磷酸鋰的需求量估算。所以我們認爲這些需求的增長是有可能實現的。
Q:今年鋰電池和資源需求的增長情況如何?
A:根據去年電池領域和其他工業領域的需求，大概有25%的增長。然而，由於電池產量的大幅增長及新需求的出現，可能會實現更高的增長率。
Q:目前國內外的鋰資源庫存水平如何?
A:目前國內鋰資源的庫存大約在7到8萬噸，海外也有一部分存，包括運輸途中以及企業倉庫的庫存。總體來說，庫存水平是正常的，大致相當於是超過一個月的消費量。與過去相比，並沒有特別大的變化。通常情況下，庫存要麼位於正極材料廠或電池廠，要麼存放於生產企業。目前只是生產企業的庫存略多，材料廠的庫存週期稍短。另外，還需要注意廣期所倉單中可能存在的部分庫存。
Q:行業內有多少企業參與期貨交易?
A:目前鋰鹽生產企業參與期貨交易的情況比較普遍。去年就已經有部分企業通過期貨市場銷售產品達到了不錯的銷售業績，可以說大部分產品都是通過期貨來進行銷售的。而且回收企業的產品質量也非常好，同樣大多數通過期貨市場進行銷售。相對於鋰鹽企業，我詢問了幾個材料廠，雖然他們也參與了期貨交易，但參與的程度不如鋰鹽企業多。
Q:資源開採在環保方面遇到的主要問題是什麼?江西的雲母開採比其他地區是否更有環保挑戰?
A:資源開採在環保方面都面臨一定的挑戰。如鹽湖開採也存在環保問題，這跟各地的礦產特性和生產工藝有關。例如，江西鋰雲母因爲使用低品位原料及復原焙燒工藝，導致產生較多難以消納的尾礦。此外，鋰雲母礦中可能含有有毒有害的元素，這些都增加了環保處理的難度。鋰輝石開採產生的渣也是一個問題，尤其是新的水泥行業標準將嚴格控制鋰渣用量，提高了處理渣的成本。而鹽湖提鋰可能相對環保問題較少，但無論是礦石提鋰還是鹽湖提鋰，都涉及到廢水、廢氣等處理問題。
Q:環保問題會對鋰資源開採的成本造成多大的影響?
A:環保問題確實會導致成本上升。解決鹽湖提的環保問題相對成本較低。鋰輝石開採因產生大量鋰渣，可能會面臨成本顯著增加，若按處理廢渣的費用算，可能會增加一兩千塊錢人民幣的成本。若礦渣中含有毒害元素，其處理變得更加複雜和昂貴，需確保至少能夠安全堆放。
Q:當前政策如何平衡環保和產業業發展?是否會影響產量?
A:去年出現了一些環保問題，當地政府也十分重視，積極尋求渣物達標或消納利用的方法。企業在建產線或驗收時一般能達標，對於新問題，政府給出了緩衝期或臨時解決方案。短期內，企業可能只是會面臨成本的一些變動，比如集中堆放導致的增加運輸成本。但是總體來看，這些變動不會對整個生產產量造成較大的影響。對於未來，企業和行業協會需要與相關行業和部門協商，尋求解決方案比如將廢物按照固廢或危廢標準進行處理。
Q:理資源回收的成本是否會很高?如果碳酸的價格達到7萬左右，會不會影響回收量?
A:資源回收與成本的關係不是直接的。無論是出口到歐盟還是中國國內的需求，對於廢舊鋰電池的回收都有很好的解決方案。目前，不僅有針對鋰的回收，還包括鎳、鑽、錳等其他材料，並且有了更好的解決方案。如果前期分類做得好，直接從電池中提取材料並重新利用是可行的。我們正在致力於高效綜合利用所有的資源，包括磷、鐵、負極材料等。如果回收操作得當，不僅解決環境問題，同時也保障了原料供應。
Q:當前動力電池的庫存水平如何?預期鹽消費的增長，今年電池庫存壓力是否會顯現?
A:2022年底到2023年初，電池庫存水平相對較高，大約能覆蓋4到5個月的需求量。去年一部分庫存已經減少，且出口量也很大。未來儲能領域，特別是家庭儲能將帶來很大的消費潛力。預計今年的庫存壓力不會像去年上半年那樣集中爆發，庫存肯定會有一些，但不會出現嚴重的狀況。
Q:鋰期貨市場是否會對實際需求產生影響?
A:期貨市場有時能反映供需關係，但有時與實際供需沒有直接聯繫。鋰鹽生產企業和回收企業會利用期貨市場進行套保，以鎖定價格和保值。一些企業會根據期貨價格決定是否及何時出售鋰產品。有時企業可能會通過期貨市場提前賣出未生產的鋰產品或在價格合適時止損,但這並不意味着消耗了實物資源，實物仍然存在。實際上期貨市場主要起到套保的作用，而實物交割的量通常較小。
Q:中國的鹽湖鋰資源的開採技術有哪些?青海地區有哪些認可的提鋰技術?
A:中國的鹽湖種類較多，其中，青海的鹽湖並非僅是青海湖一種，實際上是指地下滷水。提鋰技術經過初步分離後，最多的是氯化鈉。然後通過曬制，得到氯化鋰、硫酸鋰等產品。鋰肥是通過選礦技術提取的，剩餘含鋰濃度較高的溶液，則通過混合技術分離出鋰等成分。目前青海地區廣泛認可並使用的是吸附加膜技術，即先吸附，後通過拉力膜深度除雜，最後濃縮沉澱。這個工藝不僅產出產質量較好，還得到了業界的統一認可。
Q:西藏地區的鹽湖提技術及其所面臨的問題有哪些?
A:西藏地區的鹽湖提技術在電力供應上存在難題，因爲規模化生方需要大量電力，而西藏的電力主要是民用的。過去，西藏礦業二期項目需要的電力配套投資是幾長億人民幣。西藏現在的技術主要是太陽池法和用鈉力膜、鈉性膜等技術，但生產過程可能產生芒鶴等副產品，需要額外處理。紫金礦業在當地實現了2萬噸氫氧化鋰的產出，但是仍然依賴柴油發電，產量有限。整體而言，西藏要大規模提升產量，可能還需幾年時間。目前，西藏的鹽湖提理技術還面臨提高效率和降低成本的挑戰。
Q:在鹽湖提理行業中，中國的企業在技術和成術廣面與國際上的巨頭相比如何?
A:在提取技術和成本方面，與SKM及雅寶等國際老牌企業相比，中國企業在產品質量上可能略微遜色，但生產成本比較低。儘管中小企業可能只能處理部分工序，但中國有很多企業可以完成整個提鋰工藝，整體而言，中國企業在降低成本和提高提鋰效率方面已取得顯著進步。需要注意的是，目前有些地方不允許建鹽田，導致原料濃度低、處理量大，從而需要更大的設備投入。