智通財經APP獲悉，方正證券發佈研究報告稱，回顧VR、AR市場表現，看到VR設備出貨量在2020年9月具備較高性價比優勢的OculusQuest2發佈後迎來了一波高潮，2021全年出貨量達到1029萬臺，同比增長72%，基於遊戲爲核心應用場景的VR在2022年開始遇到了增長瓶頸，換機週期長，缺乏重點內容驅動硬件升級和消費者換新;而AR設備由於尚處技術早期階段，產品定義和體驗仍在探索，因此23年出貨量僅有51萬臺，但可以發現AR設備的季度出貨量正在穩步提升，體現出消費者的接受度逐步改善，蘋果引領生態端改善有望提振頭顯銷量，預計27年VR、AR的出貨量將分別突破4200、500萬臺。
相關標的：1)整機：立訊精密(002475.SZ)等;2)零部件：水晶光電(002273.SZ)等;3)設備：傑普特(688025.SH)等。
▍方正證券主要觀點如下：
AppleVisionPro正式發售，擁抱供應鏈機遇。
2月2日，蘋果VisionPro開始在美國上市。自1月19日開啓預售後，蘋果官網迅速被擠爆，首批產品秒空，目前訂單要到3月中下旬才能收貨。VisionPro應用用場景豐富，下游多點開花，如醫療教學、音樂應用、產品推廣、生產管理等，而非僅限於遊戲，廣泛場景將推動頭顯應用。中國供應鏈在蘋果MR供應鏈中佔據重要地位，未來二三代平價版本頭顯放量下，中國相關供應商有望充分受益。
AppleVisionPro交互體驗驚豔，生態場景豐富。
AppleVisionPro主要通過手眼進行交互，UI設計科學，交互體驗極佳。蘋果生態應用場景豐富，從觀影、大屏遊戲，到工業維修、建築設計，再到3D視頻通話、空間拍攝，VisionPro的AppStore有100萬個從手機或者iPad平臺轉過來的應用以及600個原生應用。蘋果頭顯應用場景十分豐富，有望帶動頭顯銷量提升與行業走向成熟。
蘋果賦能多元生態內容，VR、AR未來將迎星辰大海。
回顧VR、AR市場表現，看到VR設備出貨量在2020年9月具備較高性價比優勢的OculusQuest2發佈後迎來了一波高潮，2021全年出貨量達到1029萬臺，同比增長72%，基於遊戲爲核心應用場景的VR在2022年開始遇到了增長瓶頸，換機週期長，缺乏重點內容驅動硬件升級和消費者換新;
而AR設備由於尚處技術早期階段，產品定義和體驗仍在探索，因此23年出貨量僅有51萬臺，但可以發現AR設備的季度出貨量正在穩步提升，體現出消費者的接受度逐步改善，蘋果引領生態端改善有望提振頭顯銷量，預計27年VR、AR的出貨量將分別突破4200、500萬臺。
風險提示：
供應鏈變動風險，蘋果MR創新不及預期，需求不及預期。