智通財經APP注意到，強勁的美國經濟和美聯儲官員的表態正促使一些投資者重新考慮他們對美聯儲今年將以多快的速度降息的押注。在股市接近紀錄高位之際，這一轉變正在影響美國國債和外匯市場。
在經歷了幾十年來最激進的緊縮週期後，市場預期美聯儲將在2024年放鬆貨幣政策，這推動了去年最後幾個月股市和債市的爆炸式上漲，標普500指數的年漲幅超過24%。
投資者仍然相信美聯儲即將降息，但一些人已經開始質疑美聯儲何時會開始降低借貸成本，以及降息的速度有多快。儘管標普500指數本月創下紀錄新高，但美國公債回吐部分漲幅，美元也因此反彈。
美聯儲在下週1月30-31日政策會議後發表的言論，可能會讓外界更清楚地瞭解美聯儲如何看待近期經濟的強勁表現以及降息時機。
華盛頓Monex USA外匯交易員Helen Given表示:“市場似乎是戴着玫瑰色的眼鏡看待美聯儲在2023年底的表現。”“隨着新年的到來，價格預期開始發生轉變。”
美聯儲去年12月貨幣政策會議的立場轉向鴿派，增強了投資者的希望，即美聯儲的緊縮週期已經結束，降息即將到來。
最近，幾位官員反駁了貨幣政策即將放鬆的看法，稱他們需要更多證據表明通脹將回到美聯儲2%的目標水平，並保持在這一水平，然後纔會承諾降息。經濟領域依然強勁的證據支持了這一觀點。
因此，投資者現在預計美聯儲將在5月而不是3月首次降息。週二的聯邦基金期貨顯示，美聯儲3月會議至少降息一次的可能性爲41%，低於一個月前的88%。
顯示經濟韌性的數據包括12月份的零售銷售和消費者價格指數，12月份的漲幅超過預期。
投資者正在等待1月26日公佈的另一項關鍵通脹指標——12月個人消費支出(PCE)數據。
瑞銀全球財富管理高級經濟學家Brian Rose寫道:“鑑於經濟增長和工資增長都很強勁，美聯儲仍需擔心中期通脹前景。”
隨着股市飆升和債券收益率暴跌，金融狀況(衡量經濟中資金可用性的一個指標)在2023年底大幅緩解。
一些投資者認爲，如果收益率繼續下降，金融環境可能會變得過於寬鬆，令美聯儲感到不安，從而迫使美聯儲維持利率高位，以防止通脹反彈。
高盛金融狀況指數目前爲99.39，距離去年12月底觸及的16個月低點99.21不遠。
美國財富管理公司首席投資官John Lynch在週二的一份報告中表示:“目前的經濟狀況遠未達到歷史上促使降息的水平。”
強於預期的經濟數據提振了與債券價格走勢相反的美國國債收益率。指標10年期美債收益率較12月低點上升約35個基點，近期報4.1397。預計今年將有大量國債發行，規模將增加近一倍，至2萬億美元，這也令公債價格承壓。
收益率的上升幫助拉高了美元兌一籃子貨幣的匯率。美元指數今年以來已上漲2.3%，在去年12月觸及五個月低點後升至一個月高點。
與此同時，股市一直在攀升，儘管漲幅在1月份有所放緩。繼去年12月上漲4.4%之後，標準普爾500指數本月上漲1.7%，這在一定程度上是由於人們對人工智能前景的興奮推動了大型科技股和成長型股票的上漲。
不過，德意志銀行分析師寫道，"由於利好消息已被消化，且金融環境目前處於寬鬆水平，這種樂觀情緒可能難以長期維持。"