智通財經APP獲悉，天風證券發佈研究報告稱，在行業巨頭的推動下，AI、自動駕駛、XR等技術逐漸成熟、產業基礎逐步完善，定位由新興產品向生產力演化，AI賦能全行業的趨勢將更加明確。建議關注消費電子零組件&組裝、消費電子自動化設備、品牌消費電子、汽車電子、面板等。
個股方面，該行建議關注消費電子零組件&組裝工業富聯(601138.SH)、立訊精密(002475.SZ)、聞泰科技(600745.SH)等；消費電子自動化設備科瑞技術(002957.SZ)、智立方(301312.SZ)、思林傑(688115.SH)等；品牌消費電子傳音控股(688036.SH)、漫步者(002351.SZ)、安克創新(300866.SZ)等；消費電子材料中石科技(300684.SZ)、世華科技(688093.SH)；汽車電子電連技術(300679.SZ)、水晶光電(002273.SZ)等；面板京東方(000725.SZ)、TCL科技(000100.SZ)等；
天風證券觀點如下：
我們對2022/2023兩屆CES大會內容及本屆大會預告做了梳理，認爲本屆大會與前兩屆的不同主要集中於：
大會由“汽車電動化智能化”、“生成式AI”的熱點式主題轉向“AI對泛科技領域，特別是消費電子/XR/汽車/面板等全行業的賦能”。我們認爲這表示在行業巨頭的推動下，AI、自動駕駛、XR等技術逐漸成熟、產業基礎逐步完善，定位由新興產品向生產力演化，AI賦能全行業的趨勢將更加明確。
通過整理《CES DAILY》的PRE-SHOW版本/CES官網等公開信息，結合CES前夕微軟添加“AI Copilot鍵”、“高通宣佈推出第二代驍龍®XR2+平臺”等巨頭動態，我們梳理大會核心看點如下：
1）AI：NVIDIA 關注AI的全行業應用，將在 CES 2024 帶來 14 場現場演講，涵蓋生成式 AI、元宇宙、機器人、智能汽車、遊戲設計等多個熱門主題和內容。同時公司與在消費、汽車、機器人等各領域的公司有合作，如聯想、梅賽德斯-奔馳、九號公司、奧比中光、埃森哲、德勤、谷歌、Meta、微軟、西門子等。AMD關注AI PC，蘇姿豐以及AMD高級副總裁兼計算與圖形事業部總經理將一起談論個人電腦中人工智能的未來。此前，外媒報道稱，AMD將在CES 2024上發佈基於Navi 32 GPU的筆記本GPU——RX 7700M和RX 7800M。24年1月4日微軟正式宣佈，Windows鍵盤將迎來30年來最重大的變化——爲所有新的PC添加一枚專用的AI Copilot鍵，首批配備AI Copilot鍵的PC將於CES 2024亮相，並將於2月底上市，包括即將推出的Surface設備。長期以來，AMD在GPU和CPU市場上處於相對劣勢。根據TechWeb公衆號，現在該公司似乎準備在微軟的幫助下，謀求新賽道上的突破性發展。高通的重點將是設備上的AI計算，高通將在1月10日 星期三下午2:00-3:00，參與CES主題演講，演講將重點討論人工智能時代人們將如何與設備交互。根據去展網報道，高通在本屆CES中已經確定將會攜多種支持端側AI部署的智能終端亮相，同時面向未來智能汽車技術探索的驍龍數字底盤概念車也將進行展示。
2）XR：關注大算力平臺帶動安卓MR新增市場方向。高通公司宣佈將於CES 2024上推出新款虛擬現實/混合現實芯片——Snapdragon XR2+ Gen 2，高通指出，XR2+ Gen 2將爲Immersed的Visor、三星即將推出的谷歌支持的頭顯、一款尚未公佈的新HTC Vive頭顯、中國市場的YVR頭顯以及一家尚未透露的公司的第五款頭顯提供動力。此外，海信將於 CES 2024上向更廣泛的汽車行業首次亮相，憑藉AR HUD系統進軍汽車市場。MR方面，雖然蘋果或不出席CES大會，但CES2024官方宣傳冊同樣對蘋果/Meta的MR產品及MR行業展開評述，核心看好1）MR新產品或將掀起消費電子革命。2）新產品的關鍵是用戶體驗感，硬件技術的改進將推動XR產業基礎越來越牢固 2）MR產品改變XR的遊戲定位，將延伸到教育、生產力和醫療等領域併發揮重要作用。
3）消費電子：在本屆CES上，華碩、戴爾、聯想、惠普、宏碁、微星等廠商將展示各自今年的PC新品，並且着重關注AI PC。聯想發佈ThinkPad X1 Carbon AI、ThinkPad X1 二合一、IdeaPad Pro 5i等創新產品，無論辦公還是生活，都能提供最佳能效和性能，通過個性化的人工智能解決方案，讓每天的工作將變得更容易、更輕鬆。同時ThinkPad創新產品將支持Lenovo Device Intelligence (LDI)解決方案，企業IT管理團隊通過人工智能技術實現風險預測分析、主動檢查和警報以及問題修復和設備健康評分，幫助保持設備以最佳性能運行爲員工帶來數字體驗並改善工作效率，以推動更好的業務成果。三星還將在此次活動中推出全系列人工智能廚房和家用電器。其中，搭載先進AI技術的全新吸塵器系列Bespoke Jet Bot Combo值得關注。這款吸塵機器人擁有升級的AI技術和蒸汽清潔功能，將爲用戶提供更加輕鬆便捷的清潔體驗。
4）面板：除Mini/Micro-LED產業趨勢外，XR/智能汽車與面板的結合產品或將成爲本次面板廠商的出展重點。京東方將推出多款智慧面屏和新車載場景，推出 XR 混合現實一體機、32 英寸光場裸眼 3D 顯示器。作爲車載業務平臺，京東方精電打造 Oxide、8K、BD Cell、MLED、OLED 等前沿顯示技術、多款行業領先的車載顯示面板產品。京東方超大尺寸 Oxide 智能座艙，幫助車輛以最佳性能運行，爲用戶帶來多重感官體驗並改善使用。深天馬將展出 Micro LED 等多款產品。
5）汽車：本次CES汽車行業將重點關注電動汽車與AI、屏幕等黑科技。梅賽德斯奔馳、現代、起亞等公司將展示其最新的電動汽車車型。現代摩比斯預計將會在CES 2024展示全新概念車Mobion以及採用全息光學顯示技術的透明屏幕。前者以現代IONIQ 5爲原型研發，採用e-Corner系統，四個車輪都能達到90°轉向，而後者採用了柔性可彎曲屏幕材質，透明視覺更顯黑科技。奔馳宣佈在 CES 2024 期間發佈最新一代的MBUX人機交互系統，該系統採用了Unity高分辨率遊戲引擎，號稱將把“Hey Mercedes”語音助手帶入一個全新的視覺維度。此外，奔馳還將在展會期間展出CLA級概念車和電動版G級SUV的原型車;本田將全球首發全新的純電車型;起亞將展出五款PBV概念車型;現代汽車將展示氫能源以及人工智能等技術。
建議關注：
消費電子零組件&組裝：工業富聯、立訊精密、聞泰科技、領益智造、博碩科技、鵬鼎控股、藍思科技、歌爾股份、長盈精密、京東方、國光電器、長信科技、舜宇光學科技（港股）、高偉電子(港股)、東山精密、德賽電池、欣旺達、信維通信、科森科技、環旭電子、兆威機電（機械組覆蓋）、比亞迪電子（港股）；
消費電子自動化設備：科瑞技術（與機械組聯合覆蓋）、智立方（與機械組聯合覆蓋）、思林傑、大族激光、賽騰股份、傑普特、華興源創、博傑股份、榮旗科技、天準科技、凌雲光、精測電子（與機械組聯合覆蓋）、博衆精工；
品牌消費電子：傳音控股、漫步者、安克創新（由家電、通信、電子組聯合覆蓋）、小米集團（港股）；
消費電子材料：中石科技、世華科技；
AI PC：首發與X Elite適配的PC OEMs廠商：聯想集團、小米集團，高通生態鏈企業：中科創達（與計算機聯合覆蓋）、希荻微；PC產業鏈相關公司：翰博高新、傑華特、帝奧微、雷神科技等
PCB：鵬鼎控股、東山精密、深南電路、興森科技、生益科技（與通信組聯合覆蓋）、南亞新材、滬電股份（與通信組聯合覆蓋）、景旺電子、勝宏科技；
汽車電子：電連技術、水晶光電、舜宇光學科技、聯創電子、裕太微、和而泰、科博達（由汽車組覆蓋）、德賽西威、菱電電控、湘油泵（與汽車組聯合覆蓋）；
面板：京東方、TCL科技、聯得裝備、精測電子（與機械組聯合覆蓋）、奧來德、鼎龍股份（與化工組聯合覆蓋）、萊特光電、清溢光電、菲利華、深科達、頎中科技、匯成股份、新相微、天德鈺、韋爾股份、中穎電子、易天股份；
風險提示：消費電子需求不及預期、新產品創新力度不及預期、地緣政治衝突