【解剖大盤】
今天港股本來上午一度都要反彈的，但後面又來突發，沒辦法，按照傳統，市場都要買單。最終恆指跌0.66%。
突發來自於朝鮮半島，新年伊始，韓國總統尹錫悅表示要從源頭上封鎖朝鮮核導威脅。昨日韓國國防部宣佈爲期7天的韓美跨年聯合演習結束，今天朝鮮在西海岸交界處射擊200多發海岸炮還以顏色。韓國發布緊急避難令，結合前天韓國在野黨黨首李在明遇刺案，朝鮮地區的緊張局勢已經在成型。這個事件到底會發展到哪一步需要進一步觀察，反正只要出利空，股市都跑不掉。軍工、黃金類後期可跟蹤一下。
再看另一個層面。1月5日，知情人士稱，華爲已逐步解散了公司在美國和加拿大的公關和政府關係團隊。此前，華爲曾把美國視爲一個重要市場，認爲有可能取得突破。過去幾個月，華爲一直在裁減北美公關和政府關係員工，其中幾名員工是在新年後不久被解僱的。雖然受裁員影響的工作崗位總量相對較少，僅涉及少數管理職位，但是此舉意義重大，表明了華爲對美國市場前景的看法。從商業角度來看，華爲將更多地關注中東、東南亞、也許還有南美和東歐。再看，商務部：對原產於歐盟的進口裝入200升以下容器的蒸餾葡萄酒製得的烈性酒進行反傾銷立案調查。美歐近期都在樹各種“高牆”，中國也在逐步還擊。最終的結果說實話對大家都不好。
紅海的混亂局面沒想到美國纔是最大受益方，國際原油客戶正投入美國頁岩油生產商的懷抱。原因是對比繞道走好望角，對歐盟買家來說，更安全、更便宜的採購方式，是將船開往美國墨西哥灣沿岸，裝載廉價的美國石油。根據美國能源信息署(EIA)最新發布的數據，截至2023年12月29日當週，美國原油出口量每天增加137.7萬桶，達到529.2萬桶。有機構預測未來幾周美國的原油出口量將維持在每天500萬桶以上的水平，並很有可能打破歷史紀錄。在這種利益驅動之下，國際油價顯然就很難下來了。中海油(00883)、中國石油(00857)這類受益品種就再度上行。
在這種下跌氛圍之下，資金繼續選擇相對穩妥的方向，繼續圍繞高股息展開，如兗礦能源(01171)、兗煤澳大利亞(03668)等。今天又發酵到了銀行股，A股的銀行類表現更明顯，截至2023年12月末，銀行板塊股息率爲5.97%，股息率較無風險利率相對溢價處於歷史高位，股息吸引力持續提升。銀行本身也有一些催化，如結構性存款獲得市場青睞，同時，多家中小銀行最新發售新年第一期大額存單，有銀行3年期最高年化利率可達3.25%。表現好的主要是偏商業類銀行，如重慶銀行(01963)、招商銀行(03968)、中信銀行(00998)。
光炒高股息也不是辦法，從最新高層會議精神來看，綜觀國際經驗，內需爲主導、內部可循環是大國經濟發展的普遍規律，擴大內需不是穩增長的一時之策，而是充分發揮超大規模市場優勢的主動選擇。2023年前三季度，內需對我國經濟增長的貢獻率提升到113%，有效對沖了外需收縮的壓力。但是，有效需求不足仍是當前我國經濟運行面臨的突出矛盾，是國內大循環的重要堵點。哈爾濱近期的火爆是管理層樂見的，今天同程旅行(0780)、香港中旅(00308)及出行相關的箱包新秀麗(01910)也受到追捧。而消費降級類的奈雪的茶(02150)、名創優品(09896)等也符合產業政策。
中國移動(00941)與中國石油(00857)昨日(4日)舉行戰略合作協議簽約儀式。雙方將共同推動新一代信息技術與能源產業深度融合，在基礎通信服務、企業數字化轉型、5G創新應用、國際業務、市場營銷及金融資本業務等方向開展全面合作，促進產業融合創新，共謀合作發展契機。強強聯合對雙方都是促進。
安踏(02020)旗下的亞瑪芬體育(Amer Sports)在官網宣佈，公司已向美國證券交易委員會(SEC)公開提交F-1表格註冊聲明，內容涉及普通股的首次公開募股(IPO)計劃，計劃最早2024年年初上市。據媒體報道，亞瑪芬的IPO目標是籌集超10億美元(約合71億元人民幣)，上市後公司估值可能高達100億美元。亞瑪芬擁有國際知名品牌包括始祖鳥、阿托米克、薩洛蒙、威爾勝、壁克峯等。如果能上市，當初400多歐元買的差不多就翻倍了。今天安踏衝高回落，原因是能不能上市還不一定。
科技類近期走得不理想，美國投資機構Piper Sandler將蘋果評級從“增持”下調至“中性”，理由是擔心iPhone的庫存水平和銷量增長率見頂。扎克伯格11月1日起每天都在賣Meta股票。兩個月時間累計賣出接近128萬股股票，套現約4.28億美元。扎克伯格並非唯一，Salesforce聯合創始人去年下半年的大多數時候，也都在賣股票。大環境對科技不友好。
恆指今天小幅跌破20日均線，太多幹擾因素讓資金心有餘悸。後面只能繼續觀察事態的進一步發展。
【板塊聚焦】
國家數據局等17部門聯合印發《“數據要素×”三年行動計劃(2024—2026年)》。到2026年底，數據要素應用廣度和深度大幅拓展，在經濟發展領域數據要素乘數效應得到顯現，打造300個以上示範性強、顯示度高、帶動性廣的典型應用場景，湧現出一批成效明顯的數據要素應用示範地區，培育一批創新能力強、成長性好的數據商和第三方專業服務機構，形成相對完善的數據產業生態，數據產品和服務質量效益明顯提升，數據產業年均增速超過20%，場內交易與場外交易協調發展，數據交易規模倍增，推動數據要素價值創造的新業態成爲經濟增長新動力。(2023年12月15日盤後出了徵求意見稿)
主要品種有：中國移動(00941)、中國電信(00728)、中國聯通(00762)。
【個股掘金】
中國移動(00941)：增持計劃完成 數字化轉型收入佔比不斷提升
公司發佈公告，2022年1月21日至2023年12月29日期間，該公司實控人中國移動集團通過上海證券交易所交易系統累計增持公司4236.7萬股A股股份，約佔公司已發行股份總數的0.198%，約佔公司已發行A股股份總數的4.693%，累計增持金額30億元(不含佣金及交易稅費)，增持計劃已實施完畢。據統計，南下資金連續8日加倉。
點評：公司盈利能力繼續保持國際一流運營商領先水平，爲更好地回饋股東，公司2023年全年以現金方式分配的利潤提升至當年公司股東應占利潤的70%以上，持續爲股東創造更大價值。數字化轉型收入對通信服務收入增量貢獻達到84.1%，是公司收入增長的第一引擎。
算力服務穩步推進，自主研發算網大腦、算力併網平臺，算網大腦首批通過信通院算網大腦算網自智能力認證，落地多個算力併網項目，納管10餘家廠商算力；推出“3+2+1”算力終端產品體系。算網技術持續突破，牽頭國內外近百個標準立項，主導的原創標誌性技術“算力路由”在國際權威標準組織IETF實現突破，匯聚30餘家合作伙伴，孵化40餘項高辨識案例。中國移動佈局了算力路由CATS、全調度以太GSE、數據快遞GSN等一系列原創技術方向。
花旗發表報告表示，中國移動管理層維持2023年派息比率70%或以上指引，隨着5G網絡相關投資的減少，料資本支出將呈下降趨勢，至2025年資本支出與銷售比率會降至20%水平。擁有超3億用戶的中國移動App宣佈，正式基於HarmonyOS NEXT啓動鴻蒙原生應用及元服務開發。
鉅子生物(02367)：授出購股權綁定核心員工 醫美產品管線未來可期
公司公告，根據其於2023年8月17日採納的2023年購股權計劃，公司於2023年12月28日向128名合資格參與者(承授人)合共授出2000萬份購股權，以認購公司股本中每股面值0.00001美元的普通股，授出購股權的行使價爲每股35.05港元。
點評：公司授出購股權綁定核心員工，強化增長信心。重組膠原蛋白技術已取得一定突破。 公司雙“11”數據表現亮眼，可復美膠原棒銷售持續高增，大單品雛形漸顯。公司增長亮點&核心驅動：
①公司作爲重組膠原龍頭，產品定位與重組膠原概念進行強綁定，直接受益行業增長紅利，驅動可復美23M1-11線上增速達84%，從膠原蛋白敷料到膠原棒大單品成功迭代，且膠原乳等佔比逐步提升，明年或將成爲品類連帶重要窗口期；
②今年底秩序系列升級上新儲備完畢，24年或將迎來核心放量，爲展現公司單品迭代α的核心第二系列曲線。
③24年兩款針劑有望落地。公司依託合成生物學的研發實力，持續打造多品牌矩陣，功效性護膚品產品矩陣持續豐富，醫美產品管線未來可期。
新奧能源(02688): 燃氣銷售業務有望穩定發展 盈利能力穩健回升
24年天然氣零售業務氣量增速及毛差均有望出現修復。此外，隨着管理層調整到位及公司天然氣銷售業務經營情況隨經濟回暖/新用戶用氣需求釋放，公司較同業的估值折讓或有望收斂。此外，發革委近期發佈天然氣管輸費新政，有利於促進管道運營企業運營效率提升。
點評：公司穩住銷氣量，並依靠高毛利的綜合能源業務與智家業務的成長保障公司整體盈利能力。隨着全國天然氣消費量在2023年重回正增長軌道，公司主營天然氣銷售業務有望長期穩定發展。2023年上半年，公司零售氣銷氣毛差回升至0.52元/m3，同比增長0.02元/m3。
長期來看，公司可進一步利用母公司LNG接收站及自身管網設施，發揮儲運一體化成本優勢，降低進氣成本，帶動銷氣盈利能力穩健回升。上半年，公司工程安裝業務業績企穩回升，毛利同比增長13.04%至15.26億元，重新步入正增長軌道，新增居民接駁量有望維持在每年180萬戶左右。
綜合能源業務與智家業務版圖持續擴大，持續貢獻業績增量。近年來公司綜合能源業務迅速擴張，2023年上半年，公司綜合能源項目銷售量達156.6億千瓦時，同比增加44.5%，營業收入69.88億元，同比增長30.3%，毛利達9.13億元，同比增長30.8%。
智家業務營業收入同比增長46%至16.99億元，毛利同比增長30%至11.39億元，在總毛利中佔比提升至15.9%。目前公司智家業務在存量客戶滲透率僅有11.2%，智家業務仍具有廣闊發展空間。值得注意的是，公司任命王冬志爲及首席財務官及股票回購，反映集團試圖提振投資者信心。
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