智通財經APP獲悉，1月5日，中國信託業協會發文稱，信託資產規模總量持續增長，增速較快。截至2023年3季度末，信託資產規模餘額爲22.64萬億元，較2季度末增加9580.46億元，同比增幅7.45%。資管新規實施以來，信託資產規模自2022年2季度同比增速逆轉爲正，連續6個季度保持正增長，在穩健增長中保持基本盤穩定。
信託資產結構穩步優化
信託業務資金來源呈現質效增進的“二八”結構。3季度末，集合資金信託餘額和管理財產信託餘額分別爲12.48萬億元和6.20萬億元，佔比分別爲55.13%和27.38%，合計佔比超過80%，合計餘額18.68萬億元。相比之下，單一資金信託規模持續下降，同比下降2.84個百分點，餘額爲3.96萬億元。
信託資產投資功能顯著增強，服務信託和融資信託“有進有退”。2023年3季度末，投資類信託業務規模爲10.69萬億元，同比增長16%，保持住了2季度末實現的超10萬億元規模，環比增長6.43%。投資類信託業務進入高速成長期，服務實體經濟轉型效果從“精準有力”向“精準有效”持續增強。相比之下，融資類信託規模自2020年2季度開始即進入下降通道，3季度末規模持續下降至3.25萬億元，3年來融資類信託餘額下降了3.2萬億元，降幅近50%，規模佔比逐步降至14.34%。事務管理類信託業務規模爲8.70萬億元，佔比爲38.34%，規模佔比持續保持在1/3以上。服務信託和融資信託“有進有退”的結構優化調整，表明信託行業向輕資本運營、重受託服務的經營模式轉型成效顯著。
二、信託行業主動夯實資本實力，經營業績恢復向好
(一)資本實力持續夯實
截至2023年3季度末，信託公司所有者權益總額達到7461.77億元，同比增加374.52億元，增幅5.28%。從所有者權益構成分析，3季度末，信託行業實收資本爲3387.98億元，較2季度末增加20.74億元，較去年同期增加88.19億元。信託賠償準備371.21億元，佔所有者權益比重4.97%。較去年同期增長15.86億元，同比增幅爲4.46%;未分配利潤爲2045.98億元，較2季度末保持持平。信託行業資本實力持續夯實，行業整體抵禦和防範風險能力持續改善。
(二)固有資產投資能力穩固提升
3季度末，信託公司固有資產規模爲8756.83億元，環比小幅下降24.16億元，同比增加193.95億元，增幅2.27%。相較於信託資產規模的增速，信託公司加大固有資產的投資和運用仍有較大空間。
從固有資產運用方式來看，固有投資類資產是絕對主力，2023年3季度末，固有投資類資產規模爲7229.83億元，佔比82.56%，較2季度增加30.48億元;貸款類及貨幣類資產及佔比雙雙下滑，貸款類資產規模爲515.43億元，同比下降18.02%，貨幣類資產規模爲355.67億元，同比下降13.78%。信託公司固有投資規模與投資類信託業務規模的雙向增長相得益彰，信託公司持續提升專業化的資產管理能力。
(三)經營業績企穩向好
儘管面對經濟下行壓力及轉型發展模式探索中的不確定性等諸多挑戰，信託公司整體經營業績企穩向好。3季度末，信託公司實現經營收入651.23億元，利潤總額406.20億元，人均利潤154.87萬元，利潤指標同比均保持正增長，回穩至去年同期水平。
從收入結構分析，3季度末，信託業務收入規模爲387.38億元，佔比59.48%，同比下降21.84%，信託主營業務的收入能力仍有待進一步恢復提升;投資收益達221.06億元，佔比33.95%，環比上升17.27%;利息收入餘額爲33.64億元，佔比6.20%，同比減少7.71億元，信託公司業務轉型能夠支撐盈利水平穩健增長的商業模式和服務收費模式還須持續探索創新。
三、信託資金標品投向形成普遍共識，服務實體經濟模式創新有待深化
(一)資產管理信託業務強勢增長
信託公司作爲機構投資者積極參與資本市場，主動把握金融市場投資機遇，培育專業化的資產管理能力，大力開拓資產管理信託業務。
3季度末，資金信託總規模爲16.44萬億元，同比上升9.52%，環比上升4.76%。從資金信託投向構成看，投向證券市場(含股票、基金、債券)規模合計爲5.75萬億元，合計佔比34.96%，增幅持續攀高，比2季度末提高2.73個百分點，是權重比例最大的信託資金投向。同時，信託公司投向金融機構規模小幅提升，規模餘額爲2.24萬億元，佔比13.6%。信託公司投向證券市場與金融機構的規模合計爲7.99萬億元，佔比合計48.56%。
從證券投資信託的配置類型分析，組合投資佔比69.54%，二級市場佔比26.87%，信託公司專業化的資產配置能力逐步增強。從證券投資信託的合作方式分析，私募基金和銀信合作是信託公司開展外部合作最重要的兩類渠道，合作規模分別爲6415.38億元和2.34萬億元，信託公司服務和融入大資管和大財富的合作生態獲得進一步培育。
(二)服務實體經濟的傳統信託業務亟需加快轉型
服務實體經濟是金融行業的根本宗旨，也是信託行業的使命和本源。伴隨信託行業轉型逐步深入，傳統信託業務投向工商企業和基礎設施的資金規模和增速均面臨挑戰。3季度末，投向工商企業和基礎產業資金信託規模分別爲3.78萬億元和1.52萬億元，共計5.3萬億元，同比下降合計2851.18億元，同比平均降幅約5%，合計佔比32.2%。立足三新一高，信託公司在有效盤活存量和穩健促進增量的平衡中應進一步加大服務製造業的支持力度和服務模式創新。
房地產信託是信託業受宏觀政策、行業監管和市場環境多重約束最明顯的業務領域，近年來投向房地產的信託資金規模和佔比持續下降。3季度末，投向房地產的資金信託規模爲1.02萬億元，同比下降2596.77億元，降幅20.28%，環比下降278.68億元，佔比屢創新低至6.21%;相較於22.64萬億元的受託資產規模總量，佔比爲4.51%，已低至5%以下。表明傳統房地產信託業務作爲信託主營業態的時代已告終結。
(三)資金信託運用方式更加聚焦
信託公司運用金融工具開展受託服務的主流方式已經從貸款信託向以交易性金融資產爲代表的多元金融工具使用轉化。3季度末，資金信託用於交易性金融資產投資佔比延續三年上漲趨勢，佔比達到58.41%，規模爲9.61萬億元，同比增幅45.21%，較2季度末增加6193.44億元;與之相對，信託貸款規模和佔比持續下降，規模降至3.33萬億元，同比減少2795.59億元，降幅7.73%，佔比降至20.28%。除此之外，信託公司也在積極探索長期股權投資、債權投資、同業存放、買入返售等多樣化的金融工具運用。
四、全面提升受託服務能力，高質量助力金融強國建設
2023年3季度數據表明，信託行業在貫徹實施信託業務新分類標準過程中步伐穩健，以進促穩調整信託業務結構，融資類信託逐步式微，資產服務信託規模持續增長。信託公司轉型方向更加清晰明確，經營業績整體恢復向好，爲轉型業務的盈利水平提升與優化爭取了相對寬裕的時間和空間。
(一)守穩安定發展基本盤：統籌防化風險，強化公司治理
堅持把防控風險作爲金融工作的永恆主題。房地產、地方債務、中小金融機構是金融風險防範重點領域，也是信託公司展業合作多有涉及的業務領域，需要格外防範和關注，對風險早識別、早預警、早暴露、早處置。在國家金融監管總局從嚴從實要求下，信託行業要牢牢守住不發生系統性金融風險的底線。
面對行業轉型承壓和新業務拓展機遇並存的發展進程，2023年以來，信託公司股東和經營層變動頻繁，超3成信託公司董監高發生變動。這一方面會加速信託公司戰略調整，深化促進業務轉型;另一方面也會對公司治理帶來不確定性挑戰，堅持黨管金融，信託公司應當更加強化黨建引領，加強三會一層建設，提升公司治理水平。
(二)佈局提質發展進取盤：守正創新服務實體經濟和社會民生
信託業務新分類爲信託公司展業劃定了統一標準，信託公司應該立足自身資源稟賦做戰略取捨，守正創新服務實體經濟和社會民生。
2023年11月，《信託公司監管評級與分級分類監管暫行辦法》發佈實施，未來信託公司將在差異化監管的規範下逐步走向差異化發展之路。
一是探索發展家族/家庭等財富管理服務信託。信託業務分類標準構建了設立門檻覆蓋全譜系財富、服務內容涵蓋客戶全生命週期的細分類型，從服務對象和服務內容兩個維度爲信託公司展業創造巨大市場機遇。以建立居民家庭財富信託賬戶爲基礎，信託公司可以提供財富分配與傳承、保值增值、養老消費、保險保障、特殊需要照護、遺囑安排等多場景的財富管理和受託服務，切實當好居民財富的好管家。
二是不斷提升標準化資產管理和服務能力。信託公司大力發展資產管理類業務成行業共識。伴隨我國資本市場從新興市場向成熟市場不斷髮展，信託公司作爲機構投資者也需要建立與之匹配的投研能力、配置能力、產品能力和風控能力，穩步提升資產管理信託的專業化管理能力，在大資管市場中發揮差異化競爭優勢。除此之外，信託公司還可以“生態合作者”的受託人身份開展資管產品服務信託，爲私募基金等資管機構提供資產估值、結算、信披等專業化的受託服務。
三是大力發展綠色信託。信託行業要積極踐行ESG理念，主動參與氣候投融資和碳金融，服務綠色低碳產業發展。積極佈局以顛覆性技術和前沿技術催生的戰略新興產業和未來產業，創新探索知識產權信託和數據信託等新型資產服務信託，滿足新質生產力的培育和拓展需求。
除此之外，預付類資金服務信託、擔保品服務信託等行政管理服務信託和風險處置服務信託是信託公司運用信託制度安排保護社會財富安全流轉和盤活企業資產的長效機制，也有廣闊的市場發展空間。
(三)培育以義取利核心盤：服務創造價值，助力實現共同富裕。
履行信義義務是信託公司作爲受託人最基本的職業操守，是以義取利的“義”;信託公司提供專業化的受託服務取得信託報酬，就是以義取利的“利”，以此構建服務創造價值的取費邏輯。信託公司基於多樣化的服務場景，提供專業化的受託服務，逐步建立可達成行業共識和社會共識的商業模式和取費模式，是支撐未來信託公司轉型業務可持續發展的核心盈利所在。
此外，信託公司積極履行社會責任，大力發展公益慈善信託，也是助力實現共同富裕目標的有效路徑。根據全國慈善信息公開平臺(慈善中國)最新數據統計，慈善信託財產總規模已突破65億元，已備案慈善信託項目1600餘個。隨着《慈善法》的修訂，慈善信託規範設立與運行、監察監督、稅收優惠等具體規定有望得以進一步優化，信託公司通過開展慈善信託發揮的經濟價值和社會價值也將進一步釋放。
展望未來，信託行業將深入貫徹落實黨的二十大精神、中央金融工作會議精神，以高質量轉型推動高質量發展，堅守信託本源定位，踐行金融工作的政治性和人民性。以進促穩，嚴格按照信託業務分類新規深化轉型發展;先立後破，積極探索具有中國特色的信託業高質量發展之路。