高盛美國頂級股票策略師 David Kostin 指出，對沖和共同基金正在從價值轉向成長，這些基金增加了IT和非必需消費品的敞口。
這位分析師分析了截至2022年第三季度初對沖基金和共同基金的股票持倉。結果顯示，共同基金在 高盛的行業中性好/淡成長因子(sector-neutral long/short Growth factor)中的權重提高了 422點，是至少自2013年以來的最大季度增幅。
此外，數據顯示，共同基金比2018年年中以來的任何時候都更偏重成長。
「共同基金從價值股移出66點，但與過去10年相比，仍然排在79%的水平。對沖基金增加了74點的成長敞口，並將價值持倉減少了30點。然而，對沖基金仍然不如往常那樣傾向於成長(均值為508點對728點）。」
同樣，對對沖基金好倉投資組合的分析顯示，盈利能力低或沒有盈利能力的成長股的權重從3.5%上升到 3.8%。
「相比之下，利潤率高的成長股的權重連續第三個季度持續下降。回歸成長股和低質量股票一直是2022年下半年回報的順風。」
具體而言，基金正在增加對IT和非必需消費品的投資，汽車、科技硬件、半導體和電子商務等子行業也從資金流入中受益。
David Kostin 表示，「共同基金增持了7大科技股（AAPL、AMZN、GOOGL、MSFT、 NVDA、TSLA），除了 META，而 AAPL、AMZN、NVDA 和TSLA有助於增加IT和非必需消費品領域的對沖基金長度。」
最後，這位策略師還列出了本季度12 間對沖基金和共同基金的共同的寵兒：Centene (NYSE:CNC)、Danaher(NYSE:DHR)、Elevance (NYSE: ELV）、Fiserv (NASDAQ:FISV)、Humana(NYSE:HUM）、萬事達(NYSE:MA),、ServiceNow(NYSE:NOW)、嘉信理財(NYSE:SCHW)、Uber (NYSE:UBER)、聯合健康(NYSE:UNH)、Visa(NYSE:V)和富國銀行(NYSE:WFC)。
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編輯：劉川