自2019年以來，主題ETF投資模式備受全球投資者青睞，這場投資運動的發起核心是Ark Invest，這是一家專注於交易所交易基金(ETF)領域的知名投資機構，由華爾街著名基金經理“木頭姐”凱茜·伍德(Cathie Wood)所創立並領導。
在創始人兼首席執行官“木頭姐”的領導之下，Ark Invest的投資主題是“尋找顛覆性的技術”。Ark的目標是發現並投資那些擁有着能夠顛覆現狀的技術的公司，Ark目前的投資佈局主要集中在高科技和生物領域。因此，Ark旗下的旗艦ETF產品經常買入那些在自動駕駛汽車、基因組醫學、基因編輯和下一代醫療技術領域具有突破型創新技術的公司。
儘管真正的顛覆技術極爲罕見，但“尋找顛覆性的技術”這一投資主題並未阻止一些華爾街分析師對Ark旗下的旗艦主動管理型ETF的部分持股標的給出值得關注的目標價。比如，醫療科技領域新銳公司908 Devices (MASS.US)以及Beam Therapeutics (BEAM.US)就是最好的例子。華爾街分析師們對於這兩隻Ark旗下TF持倉標的的普遍目標價非常樂觀，認爲這兩隻小型醫療保健股值得投資者“逢低買入”，分析師們給予的平均目標價意味着這兩隻股票未來一年左右分別高達52%和64%的上漲潛力。
908 Devices以及Beam Therapeutics均爲 Ark旗下旗艦主動管理型ETF產品之一——ARK Genomic Revolution ETF(ARKG.US)的重要持倉標的。該ETF產品專注於挖掘基因組學領域的投資標的，即涉及DNA技術在診斷、治療和預防疾病中的應用。公開資料顯示，ARK Genomic Revolution ETF主要投資於那些從事基因編輯、生物信息學、分子診斷、幹細胞治療等領域的生物科技公司，這些公司可能推動醫療健康領域的重大創新和變革。
值得注意的是，隨着美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾(Jerome Powell)在利率決議後的新聞發佈會上暗示美聯儲可能已經結束緊縮政策，並且開始考慮降息政策後，2024年美國生物科技公司所處的宏觀環境可能將有所改善。最新FOMC點陣圖預期中值顯示，美聯儲可能將在2024年至少降息三次，每次降息25個基點，比美聯儲官員們9月的預期激進得多。
摩根士丹利分析師Jeffrey Hung對2024年美股市場的中小型生物科技公司的股票價格持“謹慎樂觀態度”，而不是長期以來維持的“悲觀股價預期”。Hung在近期發佈的報告中表示:“在寬鬆利率預期，以及高於趨勢的經濟增長水平和通貨膨脹率下降的宏觀環境之下，與生物科技這一細分領域相關的股票往往將表現出色。我們仍然希望在中小型生物科技成長股中持有核心頭寸，因爲這些公司本身在獲得FDA批准、營收可觀的產品方面具備下行保護底線，並且在美國生物科技市場投資熱情迴歸、營收增長和積極數據回報投資者時，股價的潛在上行空間非常大。”
908 Devices
908 Devices專注於創建用於分析化學物質和生物分子的新型醫療科技設備。該公司利用其獨有的質譜技術，可以快速準確地檢測複雜樣品中的分子機構。該公司獨創的質譜法可以用來揭示覆雜混合物(如血液、尿液、土壤或空氣)中分子的成分、類別以及數量。
該公司的設備可用於多種目的和使用場景，如藥物開發，生物處理，法醫調查和威脅檢測等等。該公司有兩種類型的設備產品:手持設備和臺式設備。手持設備非常便攜，便於現場使用，而臺式設備則更加精確，用途廣泛。兩種類型的設備均可以在短端幾分鐘內提供高質量的檢測結果，而傳統的基於實驗室的方法可能需要數週的時間。
整體來看，該公司的產品目前主要用於在各類現場以便捷化和極爲迅速的方式分析未知或不可見物質，主要應用於生命科學研究、生物加工、工業生物技術、法醫學等領域。據瞭解，908 Devices旗下的部分產品，如MX908質譜儀，已被美國邊境巡邏隊選用，用於深度標準化其邊境地區的追蹤毒品檢測。
908 Devices的投資風險方面自然不可忽略。908 Devices正處於生命週期的早期成長階段，該公司可能需要幾年的時間才能定期產生大量的自由現金流。雖然該公司在此期間確實有足夠的現金流維持正常經營，但其商業模式的不確定性以及未實現盈利是潛在投資者在購買該股票之前應仔細考慮的一個重要風險因素。
股票評級和股價預期方面， Seeking Alpha彙編的預期數據顯示，華爾街分析師們予以908 Devices的共識評級爲“強烈買入”，平均目標價達15.33美元，意味着未來12個月潛在上行空間接近52%。
Beam Therapeutics
Beam Therapeutics專注於基因編輯領域，該公司使用了一種名爲鹼基編輯(base-edited)的創新技術，這是一種更精確、更通用的CRISPR形式。因此，Beam Therapeutics 主要致力於通過基因編輯技術開發精準的遺傳疾病治療模式。
該公司特別專注於基因編輯技術中的鹼基編輯領域，開發能夠精確、預測並高效地在特定基因組序列上進行單個鹼基改變的生物技術。Beam Therapeutics 的研發項目包括治療重大血液疾病、遺傳性疾病和免疫/腫瘤學領域的藥物候選物。
該公司最近宣佈了一項戰略更新，其中優先考慮三個重要項目:BEAM-101治療嚴重鐮狀細胞病(一種影響紅細胞的罕見血液疾病);BEAM-302治療α -1抗胰蛋白酶缺乏症，這是一種可導致肺和肝損傷的肝蛋白缺乏症;BEAM-301用於治療糖原貯積病，這是一種影響葡萄糖代謝的遺傳性酶缺乏症。
Beam有潛力成爲α -1抗胰蛋白酶缺乏症和糖原貯積病在基因編輯療法方面的先行者，這可能提供重要的業績增長基於。另一方面，該公司在鐮狀細胞病方面面臨着來自其他基因療法以及傳統療法的激烈競爭壓力。
儘管Beam的所有項目仍處於臨牀開發的早期階段，但該公司的財務狀況極其穩健，截至最近一個季度末期，該公司擁有超過10億美元的現金和現金等價物。因此，這家生物技術公司短期內可能不需要利用公開市場爲其臨牀管道提供融資支持。
風險方面，最重要的風險之一可能是公司的申請時間表延長。Beam Therapeutics可能還需要兩到三年的時間才能提交藥物監管審批文件。因此，投資者們需要具備長期持有股票的投資意願。
話雖如此，該公司可能正在開發一個重要的“best-in-class”基因編輯平臺，預計能夠爲數十種危及生命的疾病帶來有效的治療方法。因此，Beam的股票應該會吸引那些願意着眼長線佈局的投資者。
股票評級和股價預期方面， Seeking Alpha彙編的預期數據顯示，華爾街分析師們予以Beam Therapeutics的共識評級爲“買入”，平均目標價達47.62美元，意味着未來12個月潛在上行空間接近64%。