智通財經APP獲悉，中金髮布研究報告稱，展望2024年，該行認爲智能手機市場有望溫和復甦，PC市場或迎來亮眼成長，建議關注新興市場成長潛力、PC及手機供應鏈盈利能力改善、摺疊屏手機三大投資機會。此外，AR/VR、AIPC/AI手機等終端亦將有望帶動消費電子進入新一輪產品創新週期。
中金觀點如下：
手機&PC市場：2024年出貨量望重回增長，關注三大投資機會。
在庫存出清完成和新品拉貨的帶動下，該行判斷手機及PC行業將迎來加速恢復。Canalys預計2024年全球智能手機/PC出貨量同比增長3.5%/8%。建議關注：1)新興市場長期結構性增長機會;2)AIPC及安卓手機供應鏈投資機會;3)摺疊屏手機出貨量持續提升。
ARVR：2024年有望迎來拐點，Vision Pro推動行業共同成長。
該行預計1Q24蘋果將啓動Vision Pro線下銷售，看好在Vision Pro成熟的硬件助力下，用戶對MR產品體驗反饋或將超出市場預期，從而推動零部件創新如硅基OLED、IPD瞳距調節等。該行預計2024年Meta、Pico及三星等大廠均有望發佈多款VR品牌，推動VR出貨量重回正增長。此外，該行看好AR產品或將成爲AI應用落地載體之一，2024年亦有望加速放量。
AI終端：移動端AI加速落地，消費電子進入新一輪創新週期。
隨着雲端推理成本高、可靠性及時延、用戶隱私及數據安全等問題受到關注，端側AI部署成爲AI實現規模化擴展及應用落地的關鍵。在模型、芯片、操作系統、軟件應用等各方面，智能終端新形態在不斷落地：1)AIPC：2024年起，PC廠商搶灘AIPC市場，Canalys預測，兼容AI的PC有望在2027年滲透率達到60%;2)AI手機：三星、小米等廠商在大模型及操作系統等各方面持續探索;3)AI智能可穿戴終端創新百花齊放。
光學：週期與創新並重。
展望2024年，週期視角看，該行認爲手機光學拉貨動能已基本見底，建議關注未來出貨量的邊際改善以及龍頭公司的盈利修復;創新視角看，該行看好安卓大客戶的迴歸及AI技術升級賦能光學行業創新動能抬升，建議關注：1)潛望式在中高端手機的持續滲透;2)玻塑混合鏡頭帶來的優質攝影體驗;3)AI+3D視覺的新興產業變革機會。
風險提示：宏觀經濟低迷及疫情影響消費者需求，AI落地進展緩慢，VR產品銷量不及預期。