智通財經APP獲悉，繼內蒙古某硅料廠於12月20日全面停產消息傳出後，一線硅料廠商的擴產活動仍在推進當中。12月25日，硅料龍頭通威股份(600438.SH)布公告，擬斥資280億元在內蒙古鄂爾多斯投建年產50萬噸綠色基材(工業硅)、40萬噸高純晶硅項目及配套設施。項目分期建設，其中一期建設20萬噸綠色基材(工業硅)、20萬噸高純晶硅項目(預計一期項目投資額合計約130-140億元，具體以項目實施爲準)。
項目建設工期預計15-18個月，一期項目預計2025年12月底前建成投產。此外，二期計劃建設30萬噸綠色基材(工業硅)、20萬噸高純晶硅項目，將根據市場條件擇機啓動，項目建設時間尚存在不確定性。
12月13日，大全能源(688303.SH)發佈公告，該公司計劃在在新疆石河子市投資建設“大全能源硅基新材料產業園項目”，項目總投資150億元。該項目分兩期建設，其中一期項目計劃投資75億元，建設年產5萬噸多晶硅及配套15萬噸工業硅、120萬支圓硅芯項目；二期計劃投資75億元，建設年產5萬噸多晶硅及配套15萬噸工業硅、100萬支圓硅芯項目。
半個月內，通威股份、大全能源拋出的擴產計劃總投資達到了430億元，規劃的多晶硅產能合計達到50萬噸，通威規劃40萬噸，大全能源規劃10萬噸。
今年以來，硅料行情價格“跌跌不休”。據硅業分會最新數據，目前N型硅料成交區間在6.5萬元/噸至7萬元/噸，成交均價爲6.8萬元/噸，迄今硅料價格仍在不斷探底。市場看來，硅料價格“雪崩”的根本原因不外乎產能嚴重過剩。目前來看，硅料環節(尤其是P型硅料)過剩已經是行業共識。
值得一提的是，行業內首家硅料廠的停產，更加劇了市場對後市的擔憂。據上海有色網(SMM)消息，12月19日，內蒙某多晶硅企業發佈紅頭文件稱，受技改計劃影響，公司將在12月20日全面停產，具體復工時期待定。
在市場低迷之際，通威股份卻大手筆“逆勢”擴產，業內有猜測稱，或在向市場傳遞“底部信號”。業內人士表示，當前硅料供需失衡，價格探底，光伏龍頭企業逆勢擴產，或意在藉助週期有利節點進一步鎖定規模優勢。
回顧通威股份的發展歷程，在光伏行業上一輪週期性調整中，也即2018年至2020年上半年期間，多晶硅料產能過剩、價格下行，價格創近10年最低點。在行業一片低迷之中，通威股份在2019年進行硅料產能逆勢擴產，次年產能直接達到全球最高，並在隨後的2021年開始的新一輪熱潮中成爲率先產能釋放的公司，坐穩了硅料及電池片龍頭地位。
不過，在業內看來，硅料價格走勢在明年一季度前很難出現拐點，而硅料市場成交價也將逐步逼近硅料廠商的成本價。尤其是P型硅料價格的下降，不斷擠壓其生產成本，部分老產線最先面臨成本壓力，將面臨停產或技改，即將投放的新產能也將更爲謹慎。
實際上，新產能的投放已經明顯受到影響，而且已經波及頭部廠商。今年以來包括大全能源、TCL中環和南玻A等多家廠商已經公告硅料相關項目變動，包括項目延期、進度推進遲緩等。
具體來看，TCL中環在12月4日宣佈，已轉讓其所持有的新疆戈恩斯(多晶硅資產)27%的股權，並收到轉讓款6.97億元。而大全能源在10月31日公告，受市場環境、供需關係等因素影響，將內蒙古二期年產10萬噸高純多晶硅項目達到預定可使用狀態日期延期至明年第二季度。南玻A在半年報中提到，去年6月披露投建青海年產5萬噸高純晶硅項目，原本建設週期20個月，同年9月開工。但截至今年年中，該項目僅完成5%的進度。
從業績上看，通威股份、大全能源等硅料龍頭前三季度業績乏力。通威股份前三季度營收同比增長9.15%，歸母淨利潤同比下降24.98%；大全能源營收同比下降47.81%，歸母淨利潤同比下降66.09%。大全能源在三季報中稱，產業內週期性庫存消耗疊加新增產能陸續釋放的影響，多晶硅供給量大幅增加，導致多晶硅價格下降。