智通財經APP獲悉，國金證券發佈研究報告稱，船舶行業大週期復甦，1-11M23造船三大指標同比全面增長，新造船價格持續上行，伴隨原材料成本邊際下降，建議關注行業龍頭中國船舶。隨着AI技術的爆發與成熟，智能機器人逐漸進入顛覆式階段，產業鏈具有較多投資機會，建議關注恆立液壓(601100.SH)、禾川科技(688320.SH)、貝斯特(300580.SZ)，同時建議關注華中數控(300161.SZ)。
國金證券主要觀點如下：
預計12月國內挖掘機銷量7800臺，同比增長27%，國內市場實現正增長。
根據CME，預計2023年12月挖掘機（含出口）銷量16600臺左右，同比下降2%左右，降幅環比改善。分市場來看：（1）國內市場預估銷量7800臺，同比增長27%左右，國內市場實現正增長。國內市場恢復增長主要原因系受標準切換和新冠疫情放開等因素疊加導致同期基數較低，同時年終或存在一定程度集中買斷沖銷量等因素影響。（2）出口市場預估銷量8800臺，同比下降18%左右，降幅基本持平。
船舶：紅海事件催化船舶需求向上，造船週期向上趨勢延續。
12月3日以來，巴以衝突風險外溢至紅海，胡塞武裝宣稱將對以色列境內目標和途徑也門海岸的“以色列船隻”發動襲擊，多家航運公司宣佈暫停紅海-蘇伊士運河航線，繞道非洲好望角航線航行。改道好望角會使運輸時間延長7至10天，降低運輸效率，提升船東新船採購意願；同時，改道好望角大幅增加船東運輸成本，導致運費大漲，運費提升驅動船東盈利改善，利好造船訂單修復。
1-11M23造船三大指標同比全面增長。
根據中船協統計，23年1-11月全國造船完工量3809萬載重噸，同增12.3%；新接訂單量6485萬載重噸，同增63.8%。截至11月底，手持訂單量13409萬載重噸，同增29.4%，造船三大指標繼續上行。
活躍船廠數量下降，供給大幅出清。
截至23年12月1日，全球活躍船廠數量(至少有一艘1000+GT在手訂單的船廠)爲369家，較22年底下降51家，中國活躍船廠數量156家，較22年底下降41家。全球在年內至少接獲一艘1000+GT訂單的船廠數量爲164家，較22年底下降98個，中國爲82家，較22年底下降61家。
船價-鋼價剪刀差拉大，船企盈利向上持續。
根據克拉克森數據顯示，23年11月全球新船價格指數達177.07，同比+9.51%，環比+0.60%。其中油輪/集裝箱/散貨/氣體船價格指數分別同比+8.32%/+2.63%/+4.18%/+12.50%，環比+0.70%/+0.20%/+0.38%/+0.09%。11月上海20mm造船板平均價格同比-1.46%，船價與鋼價剪刀差繼續拉大，船企盈利向上持續。
風險提示：宏觀經濟變化風險；原材料價格波動風險；政策及擴產不及預期風險。