智通財經APP獲悉，12月18日，道富環球投資管理發佈《2024年環球市場展望》，概述了未來一年喜憂參半的市場展望和主要投資主題。該行指，2023年市場受到多重意外因素影響，包括持續通脹、增長乏力、突發銀行業危機以及持續緊縮的貨幣政策，道富環球投資管理預計，這種不確定性將延續至2024年，全球經濟增長將低企。
儘管經濟走向“軟着陸”仍然是該行的基本情景預測，但隨着緊縮貨幣政策的影響繼續延伸至整個體系，面對不利的全球經濟形勢，投資者應保持謹慎。
道富環球投資管理環球首席投資總監 Lori Heinel 表示:“隨着地緣政治緊張局勢不斷升級、各國舉行大選以及貨幣政策達到關鍵時刻，未來一年對投資者來說將會充滿挑戰。於2024年，投資者將需要靈活應對宏觀經濟環境中各個市場訊號和因素。雖然股票市場存在投資機會，但考慮到當前利率以及我們預期的增長路徑和未來利率，相信固定收益的投資機會將更可觀。”
道富環球投資管理美國 SPDR 業務首席投資策略師 Michael Arone 表示:“過去一年，即使面臨數十年來最劇烈的緊縮週期，全球經濟仍展現出驚人的韌性，其中美國經濟表現相當強勁。雖然許多地區有望從‘軟着陸’中受益，但這將在很大程度上取決於各國央行的政策。”
該行的基本預測是，各國央行將比市場預期更快地降低政策利率，尤其是美國。然而，這種“軟着陸”料將十分脆弱，取決於各國央行(尤其是美聯儲)的政策。如果央行繼續採取鷹派立場，“軟着陸”可能無法實現。
地緣政治衝突升級也是一大風險。踏入2024年，道富指，地緣政治局勢變化不斷，包括國際貿易關係的不確定性、地區衝突，以至各國即將舉行的選舉可能會重塑政治格局，投資者需要密切監察並靈活調整投資組合配置。
道富環球投資管理首席經濟學家 Simona Mocuta 補充道:“低增長和通脹持續減緩爲投資者帶來挑戰，因爲經濟“軟着陸”的可能性雖大，但無法保證必定發生。”
在經濟活動可能大幅放緩、通脹持續降溫的情況下，道富環球投資管理認爲，從風險與回報的角度來看，固定收益是最具優勢的資產類別之一。具體而言，主權固定收益在中期內可能是最具吸引力的資產，尤其是美國國債。
道富環球投資管理主動型固定收益全球主管 Matt Nest 表示:“隨着加息進一步影響全球經濟，我們相信增持美國國債等主權債券，將有助投資者爲明年減息和孳息率曲線走陡的預期作出部署。”
在固定收益領域，道富環球投資管理預計經濟放緩和信貸週期演變將對企業收入和財務狀況帶來挑戰。該行又預計，企業債券投資者在未來數個季度將有更多投資機會。