智通財經APP獲悉,首創證券發佈研究報告稱,產業鏈價格仍繼續探底,NP產品分化凸顯,PERC產品淘汰在即,落後產能已開始出清,光伏行業在加速築底。同時,建立煤電容量電價機制、通過容量電價回收部分或全部固定成本,可以增加綠電消納及電網穩定性,爲承載更大規模的新能源提供有力支撐。看好成本優勢顯著的硅料龍頭企業;產品出貨結構好,高盈利市場出貨佔比高的組件龍頭企業;供給壓力已基本釋放,預期反轉的輔材環節。
推薦標的:天宜上佳(688033.SH)、晶澳科技(002459.SZ)、英維克(002837.SZ)、海興電力(603556.SH)、特銳德(300001.SZ)、通合科技(300491.SZ)。
首創證券觀點如下:
光伏產業鏈價格仍在持續探底,價格分化顯著。
本週硅料價格小幅調整,價格分化趨勢明顯,N型硅料價格6.81萬元/噸,單晶緻密料成交價6.04萬元/噸。硅片價格繼續下跌,價格分化明顯,M10單晶硅片(182mm/150μm)成交均價2.14元/片,環比下降5.73%;N型單晶硅片(182mm/130μm)成交均價2.30元/片,周環比下降1.71%;G12單晶硅片(210mm/150μm)成交均價3.32元/片,周環比持平。電池延續跌勢,組件排產低迷,182mm單晶單面PERC組件成交均價降至1.01元/W,部分遠期訂單成交價已經跌破1元/W。市場需求快速切換到N型產品,P型產品需求快速萎縮,P型產品價格下滑明顯,預期後續價格將持續分化,加速P型產能出清。
政策端新出利好,彰顯“雙碳”目標決心。
國務院發佈《空氣質量持續改善行動計劃》。提出大力發展新能源和清潔能源,到2025年,非化石能源消費比重達20%左右,電能佔終端能源消費比重達30%左右。該政策彰顯了負責任大國應對氣候變化的積極態度,同時堅定了能源結構轉型的決心。政策端持續推動新能源產業快速發展,堅持實現“雙碳”目標的大方向不變,利好風電及光伏下游裝機需求。
儲能快速發展背景下,儲能安全問題備受關注。
近日浙江將30MW/30MWh及以上的大型電化學儲能電站,縣級以上電網經營企業等,都納入了省消防安全重點單位。儲能溫控雖然在儲能系統整體成本佔比較低,但在儲能電池大容量高功率趨勢下的安全重要性更加凸顯。這也意味着儲能系統集成商對於溫控的降本並不迫切。看好儲能快速發展背景下,產品高質量、性能穩定突出的頭部溫控廠商。
風險提示:下游需求低於預期;競爭格局惡化企業盈利能力降低;政策落地不及預期等。