智通財經APP獲悉，中金髮布研究報告稱，在當前左側的市場位置以及右側的政策環境下，資本市場板塊具備攻守兼備的配置價值;通過細分領域的梳理、尋找基本面更優質或業務特色更契合當前趨勢的標的，在市場信心逐步恢復中實現alpha的週期成長或是更強的beta收益。
▍中金主要觀點如下：
傳統券商：供給側改革有望加速。
中央金融工作會議提出“打造一流投資銀行”;行業內生髮展來看，減費讓利對於綜合化/規模化運營的新要求，扶優限劣、分類監管對於優質券商資本使用效率的提升，行業轉型發展中、頭部券商專業能力及綜合能力的發揮，有望持續推動行業集中度提升;同時，自上而下的政策及市場環境或提供契機，促進戰略領先公司通過併購重組實現跨越式發展。
期貨行業：邁向政策及市場擴容的新發展階段。
受益於近年來期貨市場法治建設不斷增強、品種體系持續完善、市場規模穩步擴張，同時監管政策對於行業創新業務發展的擴容引導，期貨行業正邁入業務規模提升、業務結構多元化、盈利能力改善的新階段，轉型領先的公司有望脫穎而出。
金融信息服務：把握模式創新和產品出海兩條成長主線。
金融信息數據服務商圍繞B/C端不同客羣及其多元化需求，已形成包括金融資訊及數據服務、行情交易系統、金融電商業務、互聯網券商及期貨、廣告業務及其他在內的五大變現方式，並在機構化、數字化、國際化等趨勢下推動資產管理、海外擴張、AI佈局等新興拓展方向。
交易所：港股市場的beta彈性在積聚。
當前港股市場估值處歷史底部、具備較高安全邊際;往前看美債利率回落、中國政策發力、地緣關係改善均有望構成反彈催化。此外，亦覆蓋美股海外金融，建議關注降息漸近背景下更具業績及估值彈性的優質財富管理和私募股權公司。
預計證券行業2024年盈利同比增速爲11%，所覆蓋的資本市場行業重點公司合計盈利增速爲16%。
風險
市場大幅波動;成交量持續萎縮;監管政策不確定性。