FX168財經報社(北美)訊 特斯拉(TSLA)股票最近一直走高,在週三上漲了2%,自本週初以來上漲了超過10%。儘管本週可能出現利率趨平或下降的可能性,以及印度對電動汽車提供激勵措施的報道提振了多頭情緒,但一家華爾街銀行透露,特斯拉的非汽車業務對投資者尤其是長期投資者可能具有吸引力。
高盛的Mark Delaney及其團隊在一份名爲「定位特斯拉AI和FSD機會」的報告中更新了他們對軟件產品和服務(如硬件、人工智能和數據)的可尋址市場的展望,並盡力模擬了業務。
值得注意的是,該團隊確定特斯拉的FSD(全自動駕駛)軟件,儘管仍在測試階段,但從年度收入的角度來看,已經價值10億至30億美元。特斯拉對其FSD軟件收取12000美元的預付費,或以每月199美元的訂閱方式提供。
在上行方面,Delaney寫道,像FSD這樣的軟件市場機會到2030年可能爲每年100億至750億美元的營收,這主要源自特斯拉不斷增長的車隊。這是一個令人震驚的數字,因爲特斯拉2022年的總收入爲815億美元。
「我們認爲,特斯拉的軟件相關收入到2030年可能達到數百億美元(主要來自FSD),」Delaney寫道,「這些情景表明,在上行情況下,FSD可能每年佔據數百億美元的收入(如果考慮許可Dojo或將FSD銷售給其他OEM,則可能更多)。」
Delaney對特斯拉在其各個業務領域的2030年低、中和高收入和每股收益(EPS)進行了建模。除車輛外,Delaney的模型顯示,這些業務到2030年可能價值1150億至2250億美元,其中軟件(其中大部分將是FSD)價值100億至750億美元,而服務和其他(如Optimus humanoid和Supercharger Network)爲750億至1000億美元,能源爲300億至500億美元。
高盛團隊對低、中和高情景的全年EPS預測分別爲9.84美元、18.08美元和31.91美元。值得注意的是,特斯拉2022年的全年EPS爲4.03美元。
儘管如此,Delaney和他的團隊僅將特斯拉的股票評級維持爲持有,並設定了235美元的目標價,因爲要實現這些指標需要在2040年達到8000億至1萬億美元的「穩態」收入,而EBIT利潤率爲中高個位數。
Delaney預測,到2040年,全球汽車市場每年銷售1億輛,特斯拉每年銷售1500萬輛,將有助於實現該估值,並有上行空間。
「這[汽車銷售]可能佔據大約5250至6000億美元的收入。我們認爲,隨着特斯拉已安裝基地的增長(以及開放其充電網絡和保險),服務可能會超過1500億美元。我們認爲能源、軟件和機器人技術將佔據餘下的部分(或提供上行空間),」Delaney寫道。