Investing.com - 滙豐銀行分析師開始研究特斯拉(NASDAQ:TSLA),並給予特斯拉「減持」評級,目標價為每股146美元,相比周三收市價存在近35%的下行風險。
滙豐銀行的估值模型假設特斯拉的自動駕駛、Dojo和Optimus等業務到2030年將全部成功。
不過,分析師於報告中指出:「我們認為鑒於這些業務面臨的監管和技術挑戰,他們的預期資本成本應該遠高於集團平均水準。」
分析師還認為,特斯拉首席執行官埃隆·馬斯克(Elon Musk)既是一項資產也是一種風險。
他們寫道:「馬斯克的全球聲譽使特斯拉的知名度遠遠超過了公司於行銷和廣告上的投入,因此這是對損益表的有形收益。不過,撇開馬斯克目前面臨的法律問題不談,我們認為他的突出地位也給集團帶來了相當大的「個人」風險。」
於業務基本面方面,分析師認為交付時間是他們主要擔憂的問題。特斯拉雄心勃勃地計畫在2030年底前生產2000萬輛電動汽車。
對此,他們表示:「我們認為特斯拉的前景和想法具有相當大的潛力,惟我們認為時間表可能比市場和估值反映的更長。因此給予「減持」評級。」
總體而言,分析師表示市場對特斯拉過於樂觀,「因為當前股價中反映的預期過高。」
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編譯:劉川