智通財經APP獲悉,華安證券發布研究報告稱,首予網易-S(09999)“買入”評級。23Q2遊戲業務收入187.9億元,毛利率67.4%,環比提高1.3個百分點。由于基數影響及遞延因素影響,該行預計網易23年下半年會出現較明顯的增長。同時網易遊戲當前具備較強的産品儲備,剛發布的産品處于較好的産品周期,同時規模優勢顯著,未來利潤增長動能可期。
報告中稱,公司老遊戲産品收入貢獻較多的包括《夢幻西遊》系列,《大話西遊》系列,《率土之濱》,《第五人格》,《陰陽師》,《明日之後》,和《一夢江湖》等。23年6月上線了4款新遊戲:《逆水寒》手遊(大世界,MMORPG,AI玩法),《巅峰極速》(競速玩法),《超凡先鋒》(射擊和“吃雞”玩法)。8月上線了《全明星街球派對》。公司23年上半年《蛋仔派對》表現也非常亮眼,一度維持在暢銷版前3,采用休閑派對玩法,差異化明顯。公司儲備遊戲産品期待較高的包括,《燕雲十六聲》,《永劫無間》手遊,和《代號無限大》等等
此外,公司當前最熱門的新發布遊戲是《逆水寒》手遊,該遊戲自23年6月底上線以來,一直維持IOS遊戲暢銷榜前3左右,遊戲畫質精美,劇情宏大,社交體系完備,與網易伏羲合力打造AINPC對話系統,是目前國産MMORPG手遊賽道中目前制作最精良的作品,從第叁方數據統計推算,該行預計23年6月底上線的《逆水寒手遊》的IOS和安卓平台側的流水在23年下半年可以達到80億元左右。