9月29日，國慶中秋「雙節」如期而至，大消費板塊早盤快速拉升，無疑是港股市場最靓的「仔」！
從盤面上看，大消費板塊多個主題上漲，包括汽車、服飾、家電、餐飲、啤酒、飲料、旅遊、航空、影視、線下零售等多個分支漲幅居前。
消息面上，今年國慶節和中秋節重疊，假期有8天，這是拉動消費的一個重要時間窗口。市場分析認為，多重需求交織下，巨大的消費潛力有望在黃金周假期内集中釋放，帶動消費市場進一步復蘇回暖。
01國慶中秋「雙節」已至，消費市場持續升溫
2023年，提振消費信心、激發消費活力是貫穿全年的主題。今年以來，國家層面關於促消費各項政策密集發佈，想要恢復和擴大消費的決心非常明顯。
近日，國家統計局新聞發言人付淩晖表示，隨著中秋和國慶「雙節」到來，長假的帶動作用將會繼續顯現，服務消費有望保持較快增長。
事實上，在中秋、國慶佳節來臨之前，從中央到地方，各部門都已密集部署系列促消費活動。
如，近期文化和旅遊部印發文件，召開全國電視電話會議，專題部署中秋節、國慶節假日市場工作，指導各地豐富產品服務供給，組織開展豐富多彩的群眾性文化活動、演出演播活動，豐富旅遊產品、創新旅遊體驗。
在地方政府方面，不久前，《廣東省擴大内需戰略實施方案》公佈，提出8個方面27項具體舉措。此外，近期上海、北京、重慶等多地都實施了一系列促進消費的措施。
在金融支持保障方面，近期各大金融機構積極添薪加柴，中信銀行、工商銀行等銀行都相繼推出了消費補貼、消費滿減、票價優惠等系列惠民舉措。
隨著央地各種促消費政策的不斷落地，居民消費意願升溫。在中秋、國慶「雙節」之際，人流加大，消費市場需求顯著回暖。當中，最直接受益的就是出行產業鏈。
據攜程數據顯示，雙節期間，人們出遊的熱情高漲，國内遊訂單同比增長超4倍，出境遊訂單同比增長近20倍。其中，三亞旅遊訂單同比增長更是超過9倍，免稅行業或有望跟隨三亞旅行升溫修復。
住宿方面，雙節期間，熱門旅遊城市酒店住宿價格均有不同程度的上漲。去哪兒數據顯示，雙節期間，國内熱門城市酒店訂單較2019年增長超5倍。同程數據也顯示，截至9月第3周，RevPAR（平均每間可供出租客房收入）環比增長4.4個百分點。
機票方面，長假期間，隨著國内航線機票預訂量明顯增長，航線機票價格也隨之上漲。據航班管家App數據顯示，雙節期間，國内機票（經濟艙）均價1078元，同比增長四成以上。
餐飲方面，美團、大眾點評最新數據顯示，節日期間，全國餐飲堂食訂座量較2019年同期增長112%；中秋「團圓」主題團購套餐訂單量同比增長超90%。
另外，電影國慶檔也是全年電影市場重要的檔期之一。燈塔專業版顯示，目前，已有12部影片齊聚中秋國慶檔，影片涵蓋動畫、劇情、喜劇、愛情等多種類型，涉及博納影業、阿里影業、上海電影等多家上市公司。今年中秋國慶檔有望延續暑期檔熱度，進一步帶動影視院線市場持續回暖。
業内人士分析指出，今年國慶黃金周出遊火爆，超長假期助力長線遊旅遊產品熱度大漲。對於景點及旅遊、酒店及餐飲、機場航運、傳媒等行業來說，國慶長假可能迎來盈利的較強勢修復。
02相關公司業績顯著改善
今年上半年，在清明、勞動節、端午等多個節假日加持下，出行產業鏈整體漸進復蘇，相關上市公司都實現不同程度業績回暖。
具體來看，酒店集團恢復情況良好，華住集團-S（01179.HK）上半年收入100億元，同比增長65.1%；歸母淨利潤20億元，創下上半年上市酒店中最高的淨利潤規模，而上年同期則虧損9.8億元。
另兩大酒店集團錦江酒店（600754.SH）、首旅酒店（600258.SH）均實現大幅扭虧。其上半年分别實現收入68.06億元、36.08億元，分别同比增長32.15%、54.16%；歸母淨利潤分别為5.23億元、2.8億元。
得益於出行需求大幅提升，民航業呈現復蘇態勢。中國國航（00753.HK）、南方航空（600029.SH）等航企上半年虧損均同比大幅縮窄。
一眾餐飲企業也迎來了春天。如，有「小酒館第一股」之稱的海倫司（09869.HK）上半年淨利潤為1.57億元，上年同期淨虧損3.04億元，實現扭虧為盈。海底撈（06862.HK）收入188.86億元，同比增長24.61%；歸母淨利潤22.58億元，而上年同期虧損2.66億元。
國内著名在線旅遊平台攜程集團-S（09961.HK）亦強勁回暖。2023年第二季度，攜程集團收入為112億元，同比增長180%，超過2019年同期29%。
02展望後市，機構怎麽看？
在消費預期下，業内普遍建議關注旅遊、酒店及餐飲、民航等板塊的結構性機會。
川財證券指出，目前景點及旅遊、酒店及餐飲、機場航運板塊整體處於較低估值區間，隨著「雙節」到來，民眾出遊熱情不減，預計旅遊業將進一步復蘇，帶動板塊估值修復。傳媒方面，隨著國慶檔多部電影上映，檔期票房有望延續較快增長趨勢，預計影視企業盈利能力將持續提升，助力板塊估值修復。
萬聯證券也表示，中秋國慶雙節已至，疊加國内政策支持、消費回暖，旅遊行業前景繼續向好。建議關注：1）受益於出入境旅遊恢復與政府政策支持的免稅龍頭；2）受益於經濟回暖後客流恢復的旅遊平台、景區、酒店龍頭。
前海開源基金首席經濟學家楊德龍認為，第四季度是傳統的消費旺季，消費股業績可能會有所回升，業績回升會推動股價回暖，因此當下是佈局消費白馬股的好時機。在年底前，消費股可能成為引領大盤反彈的一個重要的動力。如果四季度能有更大力度的政策發佈，資本市場仍然有機會回暖。