美銀：全球股市資金流出規模創9個月新高 美股流出規模最大

© Reuters. 美銀：全球股市資金流出規模創9個月新高 美股流出規模最大

Investing.com - 根據美國銀行的數據，截至9月20日止一周，全球股市經歷了2022年12月以來最嚴重的資金外流，總計169億美元流出市場，美股淨流出179億。

新興市場股市獲得14億美元資金流入，表明投資者對這些市場出現了一些興趣。

日本連續第二周出現3億美元的資金外流，這表明市場對日本股市持謹慎態度。歐洲股市連續28周遭資金外流，有31億美元離開該地區的股票。

該行的策略師表示，美股是資金流出全球股市的主要推動力，因為人們與對潛在經濟硬著陸的擔憂加劇有關。相比之下，債券流入25億美元，貨幣市場流出43億美元，黃金流出3億美元。

同時，美國銀行繼續主張「於最後一次加息時賣出」的策略，並指出各種指標，如收益率曲線陡峭化、失業率上升、個人儲蓄增加、高收益債務違約增加、信用卡和汽車貸款拖欠增加等，都是硬著陸的潛在跡象。

「「於最後一次加息時賣出」……於通脹時代(如1970年代/1980年代)，當貨幣政策需要更努力地讓經濟增長放緩時，這種策略往往會有效果；5年期美債收益率達到5%時，我們認為就可以買入，同時對於股票，採取滯脹啞鈴式策略(做多能源，做多必須消費品)，或者通過做多「硬著陸」資產，如REIT、零售股(XRT)、銀行股(BKX)等進行反向交易vs「無著陸」資產，如科技七巨頭(Mag 7)、0SOX、XHB、XLI、XBD；並持有黃金，以對沖美國決策者信譽下降引發的收益率上升和美元貶值的問題。」

另一方面，投資者今年迄今配置了1萬億美元的現金，其中大部分投向了美國國債、投資級債券、股票和科技行業，表明他們採取了謹慎的做法，並願意等待市場演變。

美國銀行的分析還顯示，美國的職位空缺(勞動力需求)和股市之間存在很強的相關性，這表明美國股市近期將走低。

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編譯：劉川