智通財經APP獲悉,大和發布研究報告稱,維持太平洋航運(02343)“買入”評級,預計將更多受惠于內地政策支持。但將2023年至25年每股盈測下調53%至71%,反映上半年業績遜于預期,並將其目標價由3.45港元下調至3港元。
報告中稱,公司中期收入跌33%至11.5億美元,其中上半年等價期基准租金日均收入(TCE)盈利同比跌48%,仍跑贏同業,但基礎利潤同比跌83%至7600萬美元,遜于該行預期,同時中期每股股息爲6.5仙,相當于派息比率51%,符合預期。
該行相信,以下半年合約費率及上半年收支平衡水平推算,公司下半年仍可取得盈利,只是按半年下跌。基于季節效應,大和估計第四季小靈便型幹散貨船(Handysize)及超靈便型幹散貨船(Supramax)的等價期基准租金日均收入各升10%。