招銀國際:維持京東方精電(00710)“買入”評級 目標價23.69港元

發布 2023-6-12 下午06:45
© Reuters.  招銀國際:維持京東方精電(00710)“買入”評級 目標價23.69港元

智通財經APP獲悉,招銀國際發布研究報告稱,維持京東方精電(00710)“買入”評級,目標價23.69港元。公司管理層首次分享2025年具體指引:1)2025年收入目標爲200億港元(FY22-25E年複合增速爲23%),2)2025年全球市場份額將達25%(2022年約爲20%),3)到2025年海外收入占比將達50%(FY23E約爲30%),4)新技術(OLED/mini/高端低溫多晶氧化物)銷售收入占比在2025年將達50%。

報告中稱,從近期來看,盡管1Q23汽車降價和成都産能釋放使得利潤率承壓,預計強勁的新訂單和成都工廠産能利用率提升(3Q23E爲100%)將推動2H23E利潤率修複。從長遠來看,海外市場份額增加和高端産品的推出將持續推動産品單價/淨利潤率提升。股價在經過最近的調整後,目前估值爲FY23/24E 11.7x/9.1倍PE,該行認爲具有吸引力。

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