FX168財經報社(北美)訊 週一(5月8日)，美聯儲表示，銀行報告稱，第一季商業和工業貸款標準收緊，需求減弱，延續了銀行業近期出現壓力之前就開始的趨勢。
美聯儲週一公佈的高級貸款專員意見調查(SLOOS)顯示，美國銀行收緊大中型企業貸款條件的比例從2022年第四季的44.8%上升至46%。
自今年3月以來，美國四家地區性銀行的倒閉引發了金融業的動盪，並加劇了人們的擔憂，即銀行將以可能使美國經濟陷入衰退的方式控制信貸渠道。
報告還顯示，信貸需求明顯減弱。報告商業和工業貸款需求增加的銀行比例在第一季下降了55.6%，爲自2009年全球金融危機以來的最大降幅。調查顯示，這一比例在去年第四季下降了31.3%。
銀行去年已經收緊了信貸渠道，主要原因是美聯儲快速加息導致借貸成本上升。去年年底，收緊貸款標準的銀行所佔比例上升至衰退期間通常出現的水平。
美聯儲上週宣佈了最近一次加息，自2007年以來首次將基準利率目標上調至5%以上。美聯儲主席鮑威爾當時暗示，這可能是目前最後一次加息，政策制定者正在評估借貸成本上升和信貸標準收緊對經濟的影響。
但鮑威爾也沒有宣佈美聯儲對抗物價快速上漲的戰鬥取得勝利，如果通脹仍比官員們預期的更爲頑固，他仍有可能進一步加息。然而，鮑威爾說，緊縮的信貸條件可能會限制將通貨膨脹率帶回美聯儲2%目標所需的更高利率。
芝加哥聯儲主席古爾斯比周一早些時候在接受雅虎採訪時表示:「我當然和你一樣，在市場和企業接觸中感受到信貸緊縮，或者至少是信貸緊縮正在開始。」
美元指數DXY短線走高10點，現報101.39，此前美聯儲報告顯示信貸收緊，企業貸款需求疲軟。
美股三大股指短線下挫，道指跌超0.4%，標普500指數、納指跌超0.2%。
標普銀行指數漲幅收窄至0.4%，此前美聯儲報告顯示信貸條件收緊、需求更弱。
有機構分析指出，美聯儲高級貸款專員意見調查顯示，對大中銀行收緊信貸的銀行比例從44.8%小幅升至46%，總體信貸收緊程度低於市場預期。此次SLOOS和美聯儲H.4.1報告都沒有基本面方面的負面消息，這表明銀行股的大幅波動來自負面情緒、目標明確的空頭頭寸，而不是大規模存款外逃和系統性擔憂。此次報告變化最大的是上調貸款利差的銀行比例，從第一季度的44.8%升至62.3%。報告特別指出，「總的來說，銀行報告稱，過去一年裏，所有類別的商業地產貸款都收緊了貸款政策，其中最常見的變化是貸款利率與銀行資金成本之間的利差擴大，貸款與價值比率下降。」
該報告的其他方面顯示，企業貸款方面，調查受訪者表示，總體而言，第一季度對大中型企業和小企業的工商業(C&I)貸款標準收緊，需求減弱。與此同時，銀行報告稱，所有商業地產(CRE)貸款類別的標準收緊，需求減弱。
對於家庭貸款，銀行報告稱，除符合政府資助企業(GSE)資格和政府住房抵押貸款基本保持不變外，所有類別的住宅房地產貸款(RRE)的貸款標準都有所收緊。與此同時，所有RRE貸款類別的需求都有所減弱。
此外，銀行報告稱，房屋淨值信貸額度(HELOCs)的標準收緊，需求減弱。收緊了所有消費貸款類別的標準;汽車和其他消費貸款需求減弱，而信用卡需求基本保持不變。
以下是C&I的供求情況(按小型、中型和大型公司分列)，以及表示貸款利率與聯邦基金的利差正在上升的受訪者情況。
(圖源：Zerohedge)
金融博客Zerohedge撰文稱，仔細研究一下貸款標準就會發現，情況可能並不像一些人預期的那麼糟糕:回想一下今天早些時候我們的報道，高盛的Jan Hatzius預計，C&I貸款的貸款標準指標將收緊15.4個百分點，至60.2，反映出小銀行的貸款標準將提高33.3個百分點，至77.0，而大銀行的貸款標準將適度提高10.3個百分點，至56.0。實際數字並沒有那麼糟糕，C&I標準僅小幅收緊至46。
(圖源：Zerohedge)
供應方面的一點點好消息很快就被需求方面的消息所抵消，報告C&I貸款需求強勁的銀行淨數量從1月份的-31.30降至-53.30，不僅低於新冠疫情期間的最低水平，而且與2008/09年金融危機最嚴重時期的C&I貸款需求相當。
(圖源：Zerohedge)
儘管對其他貸款類別(如信用卡貸款、汽車貸款和大額抵押貸款)的需求出現了令人驚訝的反彈，但人們可以辯稱，所有數據顯示的都是對企業的突然衝擊，它們拒絕借貸——從而增長——直到情況更加穩定，被消費者激增的貸款需求所抵消，消費者正在儘可能快地增加信用卡、汽車和抵押貸款的債務。正好趕上了一代人以來最高的利率。
但還有更多:當所有人都對商業房地產感到恐慌時，4月份的SLOOS包括了一個特別問題，詢問銀行過去一年對商業地產貸款政策的變化;關於銀行在第一季度改變所有貸款類別標準的原因;以及銀行對2023年剩餘時間內貸款標準變化的預期以及這些變化的原因。
毫不奇怪，銀行報告稱，它們收緊了所有類別CRE貸款的所有調查條款。在建設和土地開發貸款方面，主要銀行淨股擴大了貸款利率息差，降低了貸款價值比，提高了償債覆蓋率;銀行的主要股份減少了最大貸款規模和覆蓋的市場領域;適度的銀行淨份額縮短了只付息期的長度，適度的銀行淨份額減少了最大貸款期限。對於非農業非住宅貸款，主要銀行淨股擴大了貸款利率息差，降低了貸款價值比;銀行的大量淨份額增加了償債範圍，減少了最大貸款規模和所服務的市場領域;適度的銀行淨份額縮短了只付息期的長度，降低了貸款的最長期限。對於多戶貸款，主要銀行淨股擴大了貸款利率利差，降低了貸款價值比;銀行的大量淨股份增加了償債覆蓋率，減少了最大貸款規模;適度的銀行淨份額減少了只付息期的長度、服務的市場領域和最大貸款期限。
最重要的是，沒有人會對此感到意外，銀行報告稱，在過去一年裏，所有類別的商業地產貸款都收緊了貸款政策，其中最常見的變化是貸款利率與銀行資金成本之間的利差擴大，以及貸款與價值比率(loan-to-value ratio)下降。
(圖源：Zerohedge)
但更令人擔憂的是，在第一季改變所有貸款類別標準的原因的第二組特殊問題上，銀行表示，經濟前景不太有利或更不確定，風險容忍度降低，抵押品價值惡化，以及對銀行融資成本和流動性狀況的擔憂。
最後，關於銀行在2023年剩餘時間內貸款標準前景的最後一組特別問題，銀行報告稱預計將收緊所有貸款類別的標準。銀行最常提到的理由是，其貸款組合的信貸質量和客戶的抵押品價值預計會惡化，風險承受能力下降，以及對銀行融資成本、銀行流動性狀況和存款外流的擔憂，預計將在2023年剩餘時間內收緊貸款標準。
換句話說，雖然目前的信貸危機可能沒有一些人預期的那麼嚴重，但信貸危機纔剛剛開始，因爲銀行預計「將收緊所有貸款類別的標準」。
最後，所有這些都是假設不會再有銀行倒閉，Zerohedge今天早些時候稱，這是愚蠢的，美聯儲繼續量化緊縮(QT)措施並將每月減少約950億美元的存款基礎(QT的速度)，主要來自小銀行，直到美聯儲在更多地區銀行倒閉後認輸。
（圖源：推特）