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大行評級 | 大摩:萬洲去年純利符合預期 予目標價7.1港元

發布 2023-3-29 下午10:00
© Reuters.  大行評級 | 大摩:萬洲去年純利符合預期 予目標價7.1港元

格隆匯3月29日丨大摩發研報指,萬洲國際(0288.HK)去年整體銷售額和純利符合該行預期,去年生物公允價值調整前純利同比升34%至14億美元,符合該行預期,其業務分部利潤繼續領先,目標價7.1港元。該行表示,展望今年,管理層的目標是美國包裝肉業務能穩定的經營溢利,而中國包裝肉業務則錄得增長,管理層計劃將重點放在產品的進一步優化以及渠道和成本管理上,以推動肉製品業務的增長,並緩解上游業務不利價格週期帶來的挑戰,但美國上游業務面臨逆風。該行指出,管理層指引今年的包裝肉銷量實現中單位數增長,認為今年平均生豬價格將錄按年下降,亦認為最近非洲豬瘟病例反彈的影響有限,料今年生鮮豬肉單價應較去年為低。該股現報4.45港元,總市值571億港元。

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