智通財經APP獲悉,小摩發布研究報告稱,維持中電控股(00002)“中性”評級,目標價52港元。公司去年業績表現溫和,而穩定的每股派息爲亮點所在。
該行相信,中電去年業績不會成爲其股價推動力,因市場已預期澳洲業務疲弱,但仍可在營運挑戰下,維持穩定派息。該行預計澳洲業務將持續改善,由于管理層努力減少遠期合約對沖及重新協定煤炭供應,或反映業務最壞情況經已過去。
報告中稱,由于公司2023年股息率5.6%,估值並不吸引,加上已連續2年自由現金流取得跌幅,令公司如何在更高中國香港及外地資本開支情況下增加派息成疑。在經曆3年派息持平後,相信投資者或追逐其他有能力增加派息的收息股,如長江基建(01038)及昆侖能源(00135)。