Investing.com – 摩根士丹利近日發佈研究稱，得益於需求情況可能好於人們的擔憂，嚴格的經營支出紀律以及匯率影響，微軟(NASDAQ:MSFT)的每股收益(EPS)有上升的空間，同時該機構維持對微軟的增持評級以及每股307美元的目標價。
分析師指出，雖然微軟無法在IT支出疲軟的大環境中倖免，但據他們的調查，大多數證據表明近期的趨勢是利好的。此外，他們還稱，押註長期核心增長策略的長線好倉會進一步增加。
報告寫道，「雖然企業優化雲計算設施的時間拉長了，導致Azure按固定匯率計的同比增速可能低於微軟37%的指引，且2023年第三季度的指引恐進一步降至低30%區間的水平，惟我們認為」股價已經反映了這些不利的增長因素。
分析師還表示，隨著微軟暫停招聘，他們看到經濟開支的增速將於本財年下半年顯著減速。此外，最近美元走軟也將削弱匯率的不利影響，使微軟受益。
摩根士丹利總結道，「從長線來看，我們仍有信心，認為微軟可長期實現按不變匯率計兩位數的增長，以及不斷擴大利潤率，創造有吸引力的風險/回報比。微軟的2024年預期市盈率約20倍，2年PEG倍數為1.2倍，比其歷史水平、其他大型軟件股以及其他科技巨頭都便宜。」
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編譯：劉川