智通財經APP獲悉，中金發布研究報告稱，維持永達汽車(03669)“跑贏行業”評級，但下調2022/23年淨利潤預測21.2%/23.6%至22.55/25.89億元，目標價下調24.5%至7.7港元，較當前股價有31.6%的上行空間。公司1H22總收入313.92億元(同比-22.5%);歸母淨利潤6.73億元(同比-42.5%)，對應每股盈利0.34元，業績符合預期。
報告中稱，公司在鞏固豪車品牌的基礎上加速發展新能源品牌，1H22新增47家新能源授權網點，累計近70家，計劃22年底建立100家。目前已代理小鵬/smart/AITO等13個主流新勢力品牌，相關銷量同比+143.7%至2,849輛，相關售後服務收入同比+67%，反映對新能車品牌運營能力大幅提升。該行認爲，公司已形成一定規模的新能源服務網絡，業務發展較快，隨着網點快速擴展與新能源車市場景氣延續上行，新能車板塊有望成爲第二增長曲線。
該行指出，永達目前基本建立了完整的二手車供應鏈能力，由于疫情影響二手車銷量短期有所承壓，1H22銷量同比-5.0%至3.15萬台。而在政策利好推動且公司采取穩健的二手車策略下，二手車業務毛利率相對穩定，同比+0.09ppt至6.05%，同時呈業務升級之勢。1H22二手車經銷車均單價同比+6.7%至21.74萬/輛。該行認爲，下半年行業迎二手車市場新政等一攬子政策利好，行業長期痛點得以明確和解決，二手經銷業務或繼續向上，提攜細分板塊業績表現。