【今日頭條】
國家醫保局：將大型設備檢查治療項目納入動態調整範圍 持續降低偏高價格
《通知》指出，近年來，各地持續完善醫療服務價格管理，結構更加優化，比價關系不斷改善，與相關改革協同發展顯著加強，對公立醫院高質量發展起到了積極促進作用。同時工作中也存在宏觀管理相對薄弱、價格杠杆功能發揮不充分、項目管理引導作用不突出等問題。
《通知》強調，對于社會捐贈和應使用政府性資金購買的大型檢查治療設備，測算項目定價成本時，應按公益性原則扣除設備折舊、投資回報、還本付息等費用，主動將大型設備檢查治療項目納入動態調整範圍，持續降低偏高價格。
涉及相關港股包括複銳醫療科技(01696)、微創醫療(00853)、心通醫療-B(02160)、中國同輻(01763)、先健科技(01302)等醫療設備板塊。
【大勢展望】
港股ADR指數下跌0.89% 香港金管局買入112.02億港元
隔夜美股截至收盤，叁大指數集體收漲，道瓊斯指數漲0.15%，上漲47.79點，報31874.84點；標普500指數漲0.59%，上漲23.21點，報3959.90點；納斯達克指數漲1.58%，上漲184.50點，報11897.65點。港股ADR指數下跌，按比例計算，收報20705點，較香港收市跌185.16點或0.89%。淩晨時分，香港金管局買入112.02億港元以捍衛聯系彙率制度。
【熱點前瞻】
工信部：上半年多晶矽全國産量約36.5萬噸 同比增長53.4%
2022年上半年，在碳達峰碳中和目標引領和全球清潔能源加速應用背景下，中國光伏産業總體實現高速增長。根據行業規範公告企業信息和行業協會測算，全國光伏産業鏈主要環節保持強勁發展勢頭，同比增幅均在45%以上。多晶矽環節，上半年全國産量約36.5萬噸，同比增長53.4%。矽片環節，上半年全國産量約152.8GW，同比增長45.5%。電池環節，上半年全國晶矽電池産量約135.5GW，同比增長46.6%。組件環節，上半年全國晶矽組件産量約123.6GW，同比增長54.1%。涉及相關港股包括協鑫科技(03800)、新特能源(01799)、金陽新能源(01121)。
八大券商主題策略： “叁大主線”把握軍工投資機會
華西證券認爲，軍工行業中長期成長邏輯比較確定，目前供需矛盾突出(主要是供不應求)，隨着産能逐漸釋放，行業仍保持較高景氣度。主流標的在估值修複到合理中樞之後，7-8 月份有望開啓估值切換行情。軍工電子、航空發動機産業鏈和材料類公司建議重點關注。
興業證券認爲，當前軍工板塊一線標的估值處于合理估值區間。展望2022H2，優質標的業績兌現確定性高，若總體市場環境企穩，或有條件獲得進一步溢價；放眼未來叁年，一批優質標的歸母淨利潤複合增速中樞在30%左右，當前對應2023 年市盈率尚在25-35x 區間，以一年維度審視仍有顯著上行空間。另一方面，展望2022H2，軍工板塊投資難度相比2020H2 及2021 年有所加大：經過近兩年的演繹，行業需求認知趨于充分，超額收益或取決于更加精細的基本面分析和業績研判。
涉及相關港股包括中航科工(02357)、中船防務(00317)等。
複星醫藥(02196)簽訂《股份認購協議》擬新增發行約1.07億股A股 募資44.84億元
智通財經APP訊，複星醫藥(02196)公布非公開發行 A 股股票進展，2022 年 7 月 20 日，該公司與發行對象就本次發行簽訂了《股份認購協議》, 本次發行的發行價格爲人民幣 42.00 元/股，發行對象擬以現金方式認購的公司新增發行 A 股股票數量合計爲約1.07億股、本次發行募集資金總額爲約人民幣44.84億元。值得注意的是，截至昨日收盤，港股價格僅30.60港元/股。
【個股點晴】
昊海生物科技(06826)：AH差價巨大的誘惑
香港上市的H股往往估不起值，撐不住股價，主要原因是投資主體存在“定價認知差”。由于AH同股同權，再加上企業已經是港股通標的，如果A股出現板塊強勢聯動，差價巨大的H股往往會獲得更多的南下資金“淘寶”博弈。
2022年醫美上半年全行業維持逆勢正增長，第叁季度開始進入旺季。疫情好轉，線下消費場景放開，目前醫美機構恢複良好，暑期來臨，年輕客群帶動醫美需求。美妝、醫美兩個領域在監管從嚴的背景下，良幣逐劣幣，優質龍頭增速遠高于行業整體。
半年報逆勢超預期。今年一季度受疫情等因素影響，餐飲、旅遊等消費板塊業績均受一定影響，但今年一季度，愛美客、華熙生物等醫美概念業績均延續上年增長態勢。其中華熙半年報更是淨利4.7億，同比增長30.49%。相比其他消費品，美妝賽道體現出穩定性好、受沖擊小的特點，在疫情下反而韌性凸顯。
輕醫美大勢所趨。與手術醫美方式相比，輕醫美更加安全靈活，且恢複期更短，成爲越來越多消費者的選擇。2021年醫美項目中輕醫美市場規模占比爲49.2%。據Frost&；Sullivan預計，2030年市場將達6382億元，手術類/非手術類增長率分別爲+12.1%/+19.4%，輕醫美更具成長性。內地資金近期認爲，行業亂象整治下，優質龍頭逆勢高增、份額提升的態勢仍將延續，因此重點關注一二線企業。
國金證券認爲，昊海生科(06826)在醫美，玻尿酸、光電設備、肉毒素，組合力擴大市場空間。(1)疫後醫美修複趨勢確定，玻尿酸構建錯位競爭體系，高端“海魅”放量可期。法國玻尿酸産品Cytosial中國注冊上市工作推進中。(2)並表歐華美科，醫美新添光電設備；(3)股權投資Eirion，塗抹型肉毒素二期臨床進行中。
思摩爾國際(06969)：子公司收到煙草專賣生産企業許可證
思摩爾國際在港交所公告，公司之全資子公司深圳市韋普萊思科技有限公司收到煙草專賣局頒發的煙草專賣生産企業許可證，有效期限自2022年7月11日至2023年7月31日。
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