智通財經APP獲悉，中金發布研究報告稱，維持友邦保險(01299)“跑贏行業”評級，下調2022/23年盈利預測5.8%/2%至每股0.55/0.69美元，下調2022年VONB預測2.4%至每股0.28美元，目標價108港元，較當前股價有31.8%上漲空間。友邦將在8月25日公布2022年上半年業績，該行預計新業務價值實質彙率口徑下同比下降14.6%，固定彙率口徑下同比下降12.6%，但依舊看好其長期增長前景，爲亞洲保險市場發展的長期受益標的。
就中國業務而言，中國內地方面，該行預計1H22新業務價值下降29.5%(實質彙率口徑)，對應2季度下降26%，較1Q22降幅(約30%)有所收窄。此外，由于長期儲蓄險在新業務中的占比提升，預計友邦中國1H22價值率也將出現一定程度下跌。中國香港方面，新業務價值預計將同比下降3%，對應2季度同比出現兩位數跌幅。受到疫情對代理人展業的影響，預計友邦香港代理渠道業務2Q22受到較大沖擊，銀保渠道表現相對較好。中國澳門方面，業務同比維持快速增長，主要由于：1)大陸遊客業務需求仍然存在;2)公司提高了香港代理人將客戶引流至澳門出單的傭金比率，增強代理人引流意願。
東盟業務來看，該行預計2季度新業務增速有所改善。考慮各地疫情形勢及防疫措施變化情況，預計友邦東盟市場2Q22新業務價值同比增速較1季度有所改善，其中新加坡、馬來西亞市場1H22實質彙率口徑下新業務價值同比略微下跌;綜合考慮高基數、分紅産品景氣度回升以及彙率變化等因素，該行預計泰國市場1H22實質彙率口徑下新業務價值同比將出現個位數跌幅。