Investing.com – 週三(13日)，花旗分析師 Jim Suva 重申蘋果(NASDAQ:AAPL)買入評級，並認為蘋果在產品/服務方面仍有多項利多因素。
不過，Jim Suva還指出，蘋果的供應鏈問題雖然「可控」，但是美元走強和退出俄羅斯將影響本季度的增長。
他還說，「更令人擔憂的是，在通脹/衰退環境下，消費者支出減少可能會打擊iPhone全年的出貨量(保有量逾10億部，年出貨量約 2.4 億部)，延長換機週期(目前智能手機約為 4 年)，同時由於消費者會更願意等待iPhone進行更重大的更新而導致銷量下降，我們認為在2023年之前iPhone不太可能採用折疊屏。來自供應鏈的最新數據也顯示 iPhone產量持平。」
然而，Jim Suva仍然看漲本季度後的蘋果股價，並列出了五大理由。
- 有望在9月14日發布iPhone 14，折疊屏手機將於2023年上市；
- 升級換機潮繼續，用戶從低價的Android手機轉向中端和高端產品；
- 規模約900億美元(約為當前市值的4%)股票回購；
- 具有粘性的服務業務收入；
- 將推出新產品。
在估值方面，Jim Suva認為得益於蘋果的「護城河、強大自有現金流生產能力以及強勁的資產負債表」，約1.4-1.5倍相對市盈率是合理的。
但是，Jim Suva仍將蘋果的目標價從 200 美元下調至 175 美元，以反映預期下降，原因是消費者支出放緩「加上持續的供應鏈瓶頸可能影響近期基本面」。
蘋果股價昨天(12日)收於 145.86 美元，今日開市前升0.16%。
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編譯：劉川