智通財經APP獲悉,麥格理發布研究報告稱,重申阿裏巴巴-SW(09988)“跑贏大市”評級,收入預測大致不變,上調2023/24財年經調整盈利預測2%,目標價由138港元升至145港元。公司整體前景改善受限,但各業務持續節省成本,可支持未來數季健康的盈利複蘇,該行建議增持股票。
該行預計,截至6月底止第1財季,核心市場總商品交易額(GMV)同比跌8%。核心廣告,即客戶管理收入(CMR)則面對較高的訂單取消比率,因此表現較GMV稍爲滯後,收入同比或跌10%。但在廣告方面,該行稱由于商家優先考慮銷售轉化而非品牌營銷,所以關鍵字廣告持續跑贏展示型廣告,加上仍致力于改善各業務成本結構,相信第1財季可達經調整EBITA預測,即300億元人民幣。