智通財經APP獲悉,大和發布研究報告稱,維持阿裏巴巴-SW(09988)“買入”評級,上調2023-24財年盈利預測0.3%-0.8%,以反映核心電商利潤能力改善。基于預測市盈率由8倍升至10倍,目標價由145港元升至150港元。
報告中稱,參考公司618購物節銷售數據後,雖然消費者信心疲弱,核心電商業務未見明顯逆轉,但認爲短期資金流入可能推動股價。該行預測,截至6月底止第1財季,收入同比跌2%至2014億元人民幣,經調整純利272億元人民幣。期內總商品交易額(GMV)同比預跌10%,較早前預期爲低;客戶管理收入(CMR)複蘇表現則預計較GMV滯後。該行認爲,雖然2022年下半年消費者信心複蘇有限,但利潤能力將超出市場預期。大和預期,社區電商中“淘菜菜”業務預計第1財季虧損明顯減少;同期雲業務預期收入同比增長加快。