智通財經APP獲悉，光大證券發布研究報告稱，維持快手-W(01024)“買入”評級，廣告、電商業務增長後續有望得到恢複，2022-24年營收預測爲947/1153/1348億元。快手具備良好的社區氛圍，粉絲和達人間自發形成的情感聯系、信任感更強，具備長期變現潛力。另平台用戶獲取、留存效率持續提升，流量有望健康增長。
報告中稱，人均使用時長保持增長，公司用戶粘性持續鞏固。1)快手主站/極速版22M5人均日使用時長同比增速快于同業，助力流量穩定增長，主站/極速版人均使用時長爲116/112分鍾。2)主站平均DAU/MAU小幅提升，極速版平均DAU/MAU同比穩定，社區用戶粘性保持穩定。22M5主站/極速版平均DAU/MAU爲41.8%/48.8%。通過組織結構調整，後續有望通過加大內容投入、專注産品運營，在22Q2帶來DAU的較快提升。
該行表示，公司在海外尋求差異化，聚焦巴西等新興市場。2022年1月1日至6月10日，Kwai在巴西市場iphone免費攝影與錄像應用榜日均排名5.9位。SnackVideo在印尼市場iphone免費社交應用榜日均排名9.8位，排名整體相對穩定。在海外深耕重點區域市場，App排名仍居于細分領域前列，長期運營可期。