智通財經APP獲悉,大摩發布研究報告稱,維持龍源電力(00916)“與大市同步”評級,目標價16港元,相信其估值不再吸引,與中廣核新能源(01811)、新天綠色能源(00956)及大唐新能源(01798)比較存在溢價,認爲市場對集團的盈利增長預測過高。該行指再生能源行業中喜好中廣核新能源。
報告中稱,以已安裝産能計,龍源電力(00916)仍然是中國再生能源營運商的龍頭,但由于2019年至去年的新增産能增加較同業爲慢,僅上升22%,與主要國企同業介于34%至117%增幅比較是最低,因而令集團去年的盈利增長落後。此外,雖然風力渦輪機的價格已經下降一半,但龍源的風電資本開支仍然高企,與十年前相若,認爲此會限制其內部回報率。