內銀背景雄厚，加上股息率偏高，一直以來都很受股息投資者歡迎。到底五大內銀之中，邊隻最值得長揸？本篇文章用兩個關鐽比率選出最值博內銀股。
淨利息收益率最高：建行
以下圖表整合了五大內銀在2021年度的淨利息收益率：
| 2021年淨利息收益率 | |
| 建設銀行 | 2.13% |
| 農業銀行 | 2.12% |
| 工商銀行 | 2.11% |
| 交通銀行 | 1.77% |
| 中國銀行 | 1.75% |
淨利息收益率反映著銀行最核心的定價能力，水平越高代表銀行借貸業務所產生的邊際越豐厚。以上數據反映建設銀行（SEHK：939）、農業銀行（SEHK：1288）及工商銀行（SEHK：1398）的表現都較突出，而交通銀行（SEHK：3328）中國銀行（SEHK：3988）的表現明顯落後同業。
這可歸因於建行、農行、及工行的存款佔總資產比例較高，2021年的佔比均處於70%以上，而中國銀行及交行的比率均低於70%，當中交行的比例只有60.35%。
存款是銀行的資金來源之中成本最低的渠道，低息環境中，貸款資產收益率受壓，低成本資金來源便成為了銀行鞏固業績表現的重要防守優勢。
股東回報率最高：建行
| 2021年股本回報率 | |
| 建設銀行 | 11.69% |
| 農業銀行 | 10.65% |
| 工商銀行 | 10.40% |
| 交通銀行 | 9.82% |
| 中國銀行 | 9.25% |
由於淨利息收入是銀行的最核心利潤來源，上圖可見五大內銀的業務回報排名與剛才的淨利息收益率表現一致，建行、農行、工行繼續錄得相對優越的回報，當中建行的表現最出眾。
低息環境宜選建行
最新一波肺炎疫情為中國經濟添壓，人行減息紓緩經濟壓力的預期升溫，若然屬實，低息環境中銀行的淨利息收益率無可避免會受壓，這將會令內銀業績衰退，五大龍頭亦難以獨善其身。
五大內銀之中，建行、農行、工行的存款比例高，有助降低資本來源的成本，市場利率下降時仍可維持到相對豐厚的淨利息收益率，而往績可見淨利息收益率的水平高低對整體業務回報有著重大影響力。
展望人行維持低息政策，有意長揸內銀收息的投資者更應該避開中國銀行及交行，集中留意核心盈利能力較強的建行、農行、及工行，當中往績數據最出眾的建行就最有吸引力。
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