智通財經APP獲悉，小摩發布研究報告稱，維持彙豐控股(00005)“增持”評級，目標價63港元，預計在加息前景及宏觀趨勢改善的背景下，香港銀行股的盈利和估值都將上升。但該行更看好其他香港銀行，如中銀香港(02388)、恒生銀行(00011)及渣打集團(02888)。
報告提到，彙豐近日股價彈高，表現優于同業，相信部分原因是市場憧憬其潛在分拆亞洲業務不斷升溫。但該行認爲要注意，按去年數據彙豐旗下亞洲業務的的稅前資産回報率(ROA)爲102個基點，對比公司總體是74個基點。
該行認爲，彙豐若分拆其亞洲業務，可能會削弱公司的全球網絡及其跨境銀行業務，從而導致市場份額和收入下降。如在環球銀行及資本市場(GBM)中，相關亞洲分部的收入中約50%來自美洲、歐洲或英國的客戶。此外，該行認爲重組可能代價高昂，這可能會導致監管審查日益嚴格，公司不太可能實行分拆旗下亞洲業務，並估計市場或將最終失望，主因預計管理層或將會堅持目前的戰略。