智通財經APP獲悉,小摩發布研究報告稱,維持海螺水泥(00914)“增持”評級,將2022/23盈測分別-2%/+1%,以反映每噸毛利的假設,目標價由56港元降至53港元。該行表示,行業中海螺水泥及中國建材(03323)同爲該行首選。
報告提到,公司股價年初至今上升約7%,表現持續跑贏恒指。而首季盈利疲弱,同比下跌15%至49.3億元人民幣,但應已被市場充份預期,表現差主因下雨天氣及疫情令需求低迷。
該行認爲,由于供應紀律的執行仍然良好,預計在疫情後會有非常強勁的銷量和每噸毛利反彈。不過,因目前不清楚疫情的程度及將持續多長時間,因此水泥股仍是一個等待遊戲。