2021年是美股IPO市場最火爆的一年。
智通財經APP根據Dealogic的數據了解到,在SPAC熱潮的推動下,今年美股IPO數量首次突破1000家,募資額創下了3150億美元的紀錄,而此前每年的募資額從未達到過2000億美元。
美股SPAC熱潮從去年延續至今。SPAC Analytics數據顯示,截至12月30日,在今年的美股IPO中,有613家SPAC,約占總IPO數量的63%,SPAC融資額達1617.62億美元,占IPO融資總額的48%。相比之下,2020年全年通過SPAC上市的公司爲248家,2019年僅爲59家。
美股IPO市場經曆了輝煌的一年,投行也賺得盆滿缽滿,但新股上市後的表現卻相當慘淡。事實上,今年在美國上市的公司中有叁分之二目前股價低于IPO價格。
總體而言,今年美股IPO市場看點頗多。接下來,讓我們回顧一下今年備受關注的新股。
今年哪些新股備受關注?
今年新股上市後的表現可謂“冰火兩重天”。
從上市首日表現來看,中概股聯代科技(NASDAQ:UTME)漲幅高達875%,而美國診斷公司Bluejay Diagnostics(NASDAQ:BJDX)則暴跌47%。從上市後的持續表現來看,華迪國際(NASDAQ:HUDI)上市至今漲幅高達310%,水滴(NYSE:WDH)則下跌88%。
到底幾家歡喜幾家愁,讓我們一起來看看。
1. 首日漲跌幅之最
根據富途牛牛的數據,截至12月30日,在已上市新股中,首日表現最佳的新股是聯代科技,上市首日漲幅高達875%,這也是自1999年7月以來(募資1000萬美元以上)美股IPO最大單日漲幅。
該股上市初期備受追捧,在上市兩個多月後,該股一度累計上漲超350%,但上市至今下跌近24%。
據悉,聯代科技成立于2008年6月,總部位于中國深圳。最主要收入來自代工、貼牌産品。但在疫情期間,受手機、口罩銷售推動,公司收入大幅增長。
除了聯代科技外,中概股Sentage(NASDAQ:SNTG)和天睿祥(NASDAQ:TIRX)也位列新股首日漲幅前5名。
據悉,Sentage成立于2019年,總部位于中國上海。該公司提供消費貸款還款和催收管理等金融服務。天睿祥是一家保險經紀公司,成立于2019年,總部位于中國北京,産品包括財産和意外保險、人壽保險等。
美國診斷公司Bluejay Diagnostics位列今年新股首日跌幅榜榜首。該公司開發和銷售微創的醫療點診斷測試和設備,專注于傳染病、炎症和腫瘤學市場。該股上市後表現不佳,首日跌近47%,上市至今跌幅達74%。
值得注意的是,占據新股首日跌幅前五的全是醫療設備/器械或生物技術股。這些公司都沒有實現穩定營收,也沒有實現盈利。盡管今年IPO市場火熱,投資者似乎仍對這些虧損公司保持謹慎。
2. 上市至今漲跌幅之最
從上市後的持續表現來看,華迪國際表現最佳,上市至今上漲超310%。華迪國際總部位于浙江,其鋼鐵産品遠銷美國、加拿大、德國等數十個國家和地區。部分分析師認爲,鋼鐵制造商和其他工業金屬生産商有望從美國基建計劃中受益。
以星航運(NYSE:ZIM)是世界上最大的集裝箱航運公司之一,該股上市首日表現不佳。但隨着航運需求上漲,該公司的季度營收大幅上升,今年第叁季度的營收同比增長200%,歸屬于母公司的淨利潤同比增幅高達930%。靓麗的業績推動股價飙升,該股上市至今漲幅達287%。
水滴(NYSE:WDH)等多只新股上市後表現不佳,上市至今股價跌80%以上。以下5只表現不佳的新股的共同特點是營收和利潤波動較大,其中大部分都沒有實現盈利。
3. 市值之最
盡管新股表現波動較大,投資者依然青睐熱門賽道的大市值新股。“特斯拉殺手”Rivian(NASDAQ:RIVN)、元宇宙概念股Roblox(NYSE:RBLX)等大市值新股上市首日普遍上漲。
借助電動汽車、元宇宙概念的東風,尚未實現盈利的Rivian和Roblox上市首日大漲,其中Roblox上市至今漲超120%。
加密第一股Coinbase(NASDAQ:COIN)上市首日大漲31%,但受季度業績不及預期、比特幣價格波動等因素影響,該股上市至今漲幅僅爲3%。盡管如此,Piper Sandler等多家華爾街投行仍看好其業務前景。
同樣備受期待的“韓國亞馬遜”Coupang(NYSE:CPNG)上市首日大漲超40%,但受虧損擴大、軟銀抛售等因素影響,上市至今股價下跌超15%。
獲巴菲特投資的拉美地區金融科技獨角獸Nu Holdings(NYSE:NU)最近登陸美股市場。上市首日表現不俗,漲幅達14.78%。
火爆的IPO背後,是一片哀鴻
2021年是IPO數量和融資額創紀錄的一年。爲了利用火熱的股市,公司籌集了比以往任何時候都多的資金。然而,整體而言,新股上市後的表現卻相當慘淡。
數據顯示,2021年上市的股票中,已有近叁分之二的股票目前價格低于IPO發行價。
科技新股的表現尤爲慘烈。由于通脹飙升,多家央行發出了明年開始加息的信號,引發市場大幅抛售科技股。
據媒體12月初報道,今年通過 IPO、SPAC 或直接上市等方式在美國上市的 50 多家科技公司中,只有格芯Globalfoundries(NASDAQ:GFS)一家公司的股價較峰值下跌不到 20%。更糟糕的是,在這些新上市公司中,有23家的股價較高點下跌了一半以上。
追蹤美國新股的Renaissance IPO ETF(NYSE:IPO)年初至今下跌9%,月初至今下跌7%。相比之下,標普500指數年初至今上漲27%,月初至今上漲4.64%。
除了央行加息之外,市場人士認爲,前所未有的IPO供應量分散了投資者的興趣,這也是導致今年年底新股股價下滑的重要原因。
佛羅裏達大學教授Jay Ritter表示:“在首日大漲之後,今年新股的平均表現遜于大盤。”
Ritter認爲,這主要是因爲這些新股一開始的估值太高了。他還表示,很多上市公司的利潤是負的,股價大跌並不奇怪。
例如,燕麥牛奶供應商Oatly(NASDAQ:OTLY)還未盈利,上市時的估值高達100億美元,該股上市至今股價下跌超50%。
2022年哪些新股值得關注?
展望未來,摩根大通歐洲、中東和非洲股權資本市場聯席主管Aloke Gupte表示,隨着時間的推移,今年許多新股的疲弱表現不太可能削弱對2022年新股上市的需求。
他認爲,即使股價回落,企業仍將急于籌集資金以保持增長。
那麽,在即將到來的2022年,哪些新股值得關注?
生鮮雜貨配送服務商Instacart
今年3月,美國生鮮雜貨配送服務商Instacart在新一輪融資中獲得了2.65億美元的投資,爲該公司在新冠肺炎疫情期間第二次融資,使該公司估值升至390億美元。
在線支付平台Stripe
今年3月中旬,在線支付平台Stripe宣布已完成新一輪6億美元的募資,最新估值達到950億美元。一舉超越了馬斯克的明星太空探索公司SpaceX此前740億美元的估值,奪下全美最大獨角獸的桂冠。
“美國散戶大本營”Reddit
早些時候,以“美國散戶大本營”著稱、擁有WallStreetBets等知名論壇的社交媒體公司Reddit宣布,已向SEC秘密提交了IPO申請。發行股數和價格區間尚未確定。在今年夏天的一輪融資中,投資者對該公司的估值爲100億美元。