智通財經APP獲悉，摩根士丹利(Morgan Stanley)于11月16日發布報告，維持叮咚買菜(DDL.US)買入評級，同時上調其目標價至33美元。
摩根士丹利在報告中表示，出于叮咚買菜效率提升的策略，將2022年和2023年的非公認會計准則下淨虧損預期分別調低7%和19%，並將目標價從28美元提高到33美元。
“這意味着基于其2023年營收預期的市盈率爲1.2倍，我們認爲，考慮到其正在快速增長，且生鮮食品電商領域還有着很大的滲透空間，叮咚買菜在2020-23E財年營收複合年增長率將高達55%。”
就在15日晚，叮咚買菜發布了截至9月30日的2021年第叁季度業績報告，業績顯示，叮咚買菜Q3營收爲61.9億元，相較去年Q3同比增長111%;GMV爲70.2億元，同比增速高達107.7%。該季度毛利率爲18.2%，環比二季度提升3.6個百分點，而毛利率提升的最主要驅動力是此前在供應鏈的長期投入所帶來的效率提升，以及由此帶來的商品力的持續提升。
此外叮咚買菜也獲得了更高的用戶活躍度和粘性，該季度其月均下單用戶數首次突破了1000萬。整個Q3的月均下單會員數量增長迅猛，環比Q2增長26.5%，同時，會員的下單頻次進一步提升至月均7.4次。
隨着規模和效率的同時提升，叮咚買菜的盈利時間表也更加樂觀，公司已于發布財報後透露上海區域將在Q4實現UE的打平，未來將帶動長叁角區域實現UE轉正。