智通財經APP獲悉，華泰證券發布研究報告，重申騰訊控股(00700)“買入”評級，維持2021-23年非GAAP下淨利預測人民幣1389/1644/1925億元，及基于SOTP估值的目標價608港元。
華泰證券主要觀點如下：
加速推進數字經濟轉型
騰訊在2021年數字生態大會首日(11月3日)分享最新的數字化戰略：1)騰訊將利用四大引擎加速數字化轉型;2)繼續投資于創新和技術基礎設施，如算力、實時分析和數據傳輸能力，爲構建全真互聯網提供基礎;3)在更廣泛的行業和場景推動數字化。該行認爲騰訊將充分利用其連接消費者與企業端的能力、開放雲生態系統、以及強大的基礎設施，繼續致力于發展企業互聯網業務。
企業互聯網業務具備四大核心引擎
騰訊雲的核心競爭力歸納爲四大引擎：1)用戶引擎，基于豐富的場景和用戶數據，幫助企業改進産品和服務;2)技術引擎，致力于推動技術發展和支持合作夥伴發展;
3)安全引擎，堅持以安全基礎設施爲關注重點，該行認爲這對企業互聯網發展至關重要;4)生態引擎，在數字化進程中扮演重要角色，另外騰訊宣布將在22-24年進一步投資超200億元的資源，用于完善開放生態建設，並孵化超1000家年收入在1,000萬元以上的商業夥伴。
布局全真互聯網
爲應對全真互聯網時代發展趨勢，騰訊計劃對叁大關鍵技術領域進行投資：1)算力：投資自研芯片以提升算力;2)實時分析：投資于提高存儲及分析能力，如騰訊雲對象存儲(COS)、騰訊雲硬盤(CBS)等，以滿足不斷增長的數據存儲和處理需求;3)傳輸技術：以低延遲率提升用戶沉浸式體驗。
致力于發展企業服務
該行認爲騰訊有望憑借其豐富的用戶場景、基礎設施和軟件能力優勢，助力中國消費者和企業實現進一步數字化，尤其是在全真互聯網時代。公司整體競爭力在全球領先，海外發展空間有望進一步釋放。該行預計騰訊金融科技與商業服務(FBS)2021-2023年收入年複合增速有望達到29.7%，2023年收入占比將達到35.8%。
風險提示：1)社交網絡行業競爭加劇;2)遊戲收入增長放緩;3)金融科技行業監管收緊。